PayPal: 3 Formas de Aproveitar a Recente Correção para Investir
Investing.com | 05.08.2021 14:55
- Ações da PayPal ficaram sob pressão no curto prazo após os resultados do 2º tri.
- No entanto, a expectativa é que as receitas da PayPal cresçam 20% neste ano.
- Vetores de crescimento no longo prazo no setor de pagamentos digitais e cripto devem favorecer a PYPL.
- iShares U.S. Industrials ETF (NYSE:IYJ): alta de 15,1% no acumulado do ano (YTD), e a PYPL tem peso de 6,3% no ETF;
- ETFMG Prime Mobile Payments ETF (NYSE:IPAY): alta de 3,8% no acumulado do ano (YTD), e a PYPL tem peso de 6,2% no ETF;
- First Trust Dow Jones Internet Index Fund (NYSE:FDN): alta de 14,2%% no acumulado do ano (YTD), e a PYPL tem peso de 5,3% no ETF;
As ações da PayPal (NASDAQ:PYPL) (SA:PYPL34), peso-pesado da tecnologia financeira, afundaram após a divulgação dos seus resultados do segundo trimestre em 28 de julho. Depois de atingir a máxima recorde de US$310,16 em 26 de julho, a PYPL atualmente gira em torno de US$275, uma queda de mais de 10% em relação ao pico da semana passada.
Apesar do recente declínio de preços, continuamos otimistas com a PYPL no longo prazo. Hoje, discutimos como os investidores podem considerar inserir suas ações em carteiras.
h2 Ventos a favor da PYPL no longo prazo/h2A californiana PayPal fornece soluções de pagamento digital a comerciantes e consumidores. Entre suas ofertas estão PayPal, PayPal Credit, Braintree, a plataforma de pagamento entre pessoas físicas Venmo, a empresa de transferência internacional de dinheiro Xoom, iZettle, Hyperwallet e a recém-adquirida Chargehound e Happy Returns.
Fundada em 1998, a PayPal se tornou um player dominante no setor de pagamentos digitais. Após a separação do eBay (NASDAQ:EBAY) (SA:EBAY34) em 2015, a PYPL executou uma agressiva estratégia de crescimento e abordagem inovadora.
As recentes métricas destacam:
"O valor da transação para o Mercado de Pagamentos Digitais Globais era de US$5,44 trilhões em 2020 e deve valer US$11,29 trilhões até 2026, registrando um CAGR de 11,21% durante o período de 2021-2026.”
Desde março de 2021, a PayPal tinha mais de 400 milhões de clientes ativos e contas de comerciantes em todo o mundo. Isso significa que a crescente rede de consumidores e comerciantes da companhia é um dos catalisadores mais importantes para elevação de receita nos próximos trimestres.
De acordo com a Emergen Research, de todas as principais empresas de pagamento digital, a PayPal é a terceira em receita. Seu balanço do 2º tri mostrou que o topo avançou 17% ano a ano para US$ 6,24 bilhões. A receita líquida não GAAP foi de US$1,36 bilhão no segundo trimestre deste ano, representando 8% do crescimento ano a ano, se comparada com o 2º tri de 2020. A gerência espera que o crescimento em faturamento e lucro não GAAP para o ano fiscal seja de 20% e 21%, respectivamente.
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Por isso, a atual capitalização de mercado da PayPal de US$319,5 bilhões deve crescer nos próximos trimestres.
A propósito, os leitores podem se interessar em saber que entre os principais concorrentes da PayPal estão: JPMorgan Chase (NYSE:JPM) (SA:JPMC34), Visa (NYSE:V) (SA:VISA34), Mastercard (NYSE:MA) (SA:MSCD34) e Fiserv (NASDAQ:FISV) (SA:F1IS34).
No balanço do 2º tri, o CEO da PayPal, Dan Schulman, declarou:
“Na esteira de um ano recorde, continuamos registrando fortes resultados no segundo trimestre, refletindo um dos melhores desempenhos em nossa história. Claramente, a PayPal evoluiu e se tornou um serviço essencial na emergente economia digital”.
Entretanto, o executivo também ressaltou que o eBay Marketplaces não é mais atendido pelo PayPal, e as métricas refletiram essa realidade.
Desde outubro de 2020, o PayPal integra as criptomoedas em suas transações digitais, permitindo que usuários domiciliados nos EUA comprem, vendam e guardem bitcoin, ethereum, bitcoin cash e litecoin. No 2º tri, a plataforma Venmo registrou uma robusta atividade de negociação de criptos.
O interesse dos investidores em moedas digitais está crescendo em todo o mundo. No início de 2021, “o volume médio diário de negociação de criptomoedas cresceu drasticamente para US$109 bilhões por dia”. Como uma das primeiras plataformas digitais a permitir as transações com criptos, a PayPal continuará se beneficiando do crescimento desse tipo de negociação.
No fim de julho, rumores de que a Amazon (NASDAQ:AMZN) (SA:AMZO34) pode entrar no criptomercado gerou entusiasmos nos investidores de bitcoin e outras altcoins. A disparada de preços ocorreu quando o mercado percebeu uma divulgação de vaga de emprego da Amazon que sugeria esse possível movimento da gigante da tecnologia. Tais oscilações de curto prazo nas moedas digitais são muito comuns. Mas também mostram o interesse do mercado nesses eventos.
Entre os 51 analistas pesquisados pelo Investing.com, a classificação da PYPL era de outperform, ou acima da média. O preço-alvo médio para 12 meses de US$320,15 representa um possível retorno de mais de 17% desde os níveis atuais.
Apesar dessa perspectiva otimista para os próximos meses, muitos investidores se perguntam se este é um momento oportuno para comprar PYPL. Acreditamos que o recente declínio de preços deve se encerrar em breve. Por isso, os investidores podem começar a encontrar valor ao redor dos níveis atuais.
Como já mencionamos, desde a divulgação do balanço do 2º tri, as ações da PayPal já se desvalorizaram cerca de 10%, fornecendo um bom ponto de entrada para investidores buy-and-hold. Mesmo assim, ainda pode haver uma correção até o nível de US$270 ou até mais.
Os gráficos técnicos mostram que os indicadores de momentum de curto prazo estão sobrevendidos. Embora possam continuar assim por um longo período, o mais provável é que a PYPL se consolide nas próximas semanas, principalmente entre US$260 e US$280, até que se firme em torno desses patamares.
Nesse ponto, é possível que haja uma nova pernada de alta capaz de fazer a PYPL atingir novas máximas. A tendência técnica de longo prazo ainda é de alta, indicando compra.
Como parte da análise do sentimento no curto prazo, seria importante analisar os níveis de volatilidade implícita das opções do PayPal, que geralmente mostra a opinião do mercado quanto a possíveis movimentos em um ativo. Entretanto, não faz uma previsão da direção dos preços.
A volatilidade implícita (VI) atual da PYPL é de 26,7, ou seja, está abaixo da média móvel de 20 dias de 31,1. Em outras palavras, sua volatilidade implícita está em tendência de baixa. Embora o atual nível de VI possa mudar, por enquanto, nossa expectativa é que haja uma redução das oscilações da PYPL.
h2 3 possíveis operações/h2 h3 1. Comprar PYPL nos níveis atuais:/h3Os investidores que não estão preocupados com os movimentos diários de preço podem considerar um investimento em PYPL agora mesmo.
Em 4 de agosto, a PYPL estava cotada a US$272,74.
A expectativa é que esses investidores mantenham suas posições por diversos meses, enquanto as ações tentam realizar outro teste da máxima de US$310,16.
Considerando que a entrada seja feita no preço atual e realize a saída a US$310, o retorno da operação seria de um pouco mais de 13%.
Também recomendamos que os investidores posicionem suas ordens de stop a cerca de 3–5% abaixo do ponto de entrada.
h3 2. Compra de put de proteção/h3Os leitores que estão otimistas com a PayPal, mas estão preocupados com um possível declínio no curto prazo, podem considerar a compra de um put de proteção além da sua posição em ações.
Por exemplo, o investidor pode comprar uma put fora do dinheiro, como a PYPL com strike de 250 para 15 de outubro.
Essa opção é atualmente oferecida a US$5,60. Portanto, o custo seria de US$560 para ter essa opção de venda, que expira em um pouco mais de dois meses (ou seja, o risco máximo para a operação). Mas, ao comprar essa opção, os investidores de PayPal que detiverem o papel teriam certa proteção, principalmente se as ações ou o setor de tecnologia mais amplo ficarem sob pressão.
O break even dessa operação seria a US$244,40 na data de vencimento (excluindo custos de corretagem).
h3 3. Comprar um ETF que tenha PayPal como uma das principais participações/h3Muitos leitores desta coluna sabem que costumamos cobrir fundos com cotas negociadas em bolsa (ETFs) ideais para uma estratégia de longo prazo. Assim, os leitores que não desejam comprometer capital com a PYPL, mas gostariam de ter uma exposição considerável a ela, podem considerar a compra um fundo que invista na empresa como um de seus principais nomes.
Entre os exemplos de ETF temos:
A PayPal se tornou um dos principais nomes da tecnologia financeira, principalmente no setor de pagamentos digitais. Suas transações com criptos também estão crescendo. Por isso, as ações da PYPL devem oferecer ganhos consideráveis nos próximos anos. Investidores buy-and-hold podem pesquisar mais sobre a empresa na intenção de aproveitar as correções para comprar.
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