Por que investir em ações dos EUA, mesmo em períodos desafiadores?

Diversos eventos extremamente importantes devem impactar o comportamento dos mercados e definir o tom para os próximos meses.

O primeiro foi ontem, quando o presidente do Federal Reserve (Fed, banco central dos EUA), Jerome Powell, prestou seu depoimento semestral ao Comitê Bancário do Senado. O segundo será seu pronunciamento sobre as perspectivas econômicas e a política monetária perante a Comissão Mista de Economia hoje à tarde.

Os investidores ficarão atentos a quaisquer indicativos sobre a condução da política monetária. Já sabemos que as pessoas prestam atenção a palavras-chave ou frases de efeito. Vimos como o mercado reagiu na semana passada, quando o presidente da sucursal do Fed em Atlanta disse que o banco central poderia considerar uma pausa nas elevações de juros em meados do ano.

Na sexta-feira, temos o relatório de empregos nos EUA. A expectativa do mercado é que sejam criados 203.000 postos de trabalho urbanos, após o número surpreendente de 517.000 do mês anterior.

Na terça-feira da próxima semana, teremos o relatório de inflação nos EUA. O mercado espera que o índice de preços ao consumidor fique em 6%, uma queda em relação aos 6,4% atuais em bases anualizadas. Por outro lado, o núcleo do IPC, indicador inflacionário extremamente importante, deve subir para 5,4%.

Por fim, no dia 22, o Fed anunciará sua decisão sobre as taxas de juros, seguida de uma coletiva de imprensa de Powell. Após esses eventos, os investidores terão uma clareza maior em relação à uma possível pausa nas elevações de juros pelo Fed nos próximos meses.

Independente do que acontecer neste mês com os dados que acabei de mencionar, uma coisa é clara: você precisa estar investido no mercado acionário.

A razão é simples: historicamente, nenhum outro investimento foi mais lucrativo do que ouro, títulos e mercado imobiliário. Nenhum outro investimento gerou retornos maiores para os investidores no longo prazo.

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Ele sobreviveu a guerras mundiais, crises econômicas, recessões, depressões, pandemias, grandes ataques terroristas internacionais, assassinatos de presidentes (incluindo a Casa Branca), desastres naturais (terremotos, inundações, secas, vulcões, tsunamis), ataques cibernéticos, bolhas, grandes falências corporativas, fraudes e golpes multimilionários. E a lista não para por aí.

Em razão desses eventos, o mercado acionário sofreu quedas significativas que, por vezes, chegaram a durar vários anos. Mas, ao final, ele sempre se recuperou e disparou até novas máximas históricas.

O mercado acionário é o melhor barômetro do sentimento humano. Reflete todos os tipos de emoções, desde as positivas (alegria, otimismo, euforia, confiança, esperança) até as negativas (incerteza, dúvida, medo, ansiedade, pânico, ganância, avareza).

É por isso que um dos segredos do sucesso é saber administrar as expectativas, ter calma e paciência nos momentos difíceis.

Como sempre digo, investir no mercado acionário é de longo o melhor investimento que você pode fazer no longo prazo. Não acredita? Bem, vamos dar uma olhada nos números. Eles nunca mentem.

Na tabela a seguir, podemos ver a lucratividade do mercado de ações, dos títulos de 10 anos dos EUA, do ouro e dos imóveis em diferentes períodos (1800, 1900, 1971, 1980 e até 2020, últimos dados que tenho).

E após considerar a inflação:

Como é possível constatar, levando em conta a inflação ou não, o investimento de longo prazo no mercado de ações supera facilmente outros investimentos clássicos, como títulos de 10 anos, ouro e imóveis.

Além disso, desde 1950, o S&P 500 gerou um retorno total positivo em 57 dos 73 anos (78% do tempo), apesar de um declínio médio anual de -13,8%. Ninguém disse que seria fácil. Ser (BVMF:SEER3) paciente é o segredo.

Houve períodos em que o mercado de ações não apresentou o melhor desempenho, mas essa não tem sido a norma. Desde 1800, em apenas 6 das 22 décadas o mercado acionário não dominou os rankings de desempenho.

E apenas o ouro foi o único ativo, além do mercado acionário, a se repetir em primeiro lugar, e isso foi na década de 1970, depois que os EUA abandonaram o padrão-ouro e na década de 2000, com a bolha tecnológica e a crise financeira de 2008.

Abaixo está um gráfico do S&P 500 de 1970 a 2023. Acho que não há muito mais o que dizer.