Preços do Níquel Podem Disparar Ainda Mais com Sanções à Rússia
Investing.com | 02.03.2022 11:30
É um dos metais industriais que normalmente não recebe tanta atenção da mídia quanto o cobre, o alumínio ou o paládio.
Mesmo assim, o níquel deveria receber mais manchetes por duas razões:
- É o mercado com o segundo melhor desempenho na Bolsa de Metais de Londres (LME) neste ano.
- Ele deve se valorizar mais no curto prazo, em razão das sanções financeiras aplicadas à Rússia, uma das suas maiores produtoras.
O níquel atingiu as máximas de quase 11 anos de US$25.625 por tonelada na LME, devido aos estoques cada vez menores do metal nos armazéns aprovados pela bolsa britânica e em resposta ao conjunto de sanções internacionais contra a Rússia por causa da sua invasão na Ucrânia.
O níquel estava entre as commodities com perspectiva de forte valorização pelo Goldman Sachs (NYSE:GS), diante da intensificação dos ataques da Rússia contra a Ucrânia nesta semana.
Gráficos: cortesia de skcharting.com
Usado no aço inoxidável e baterias recarregáveis, entre outros produtos, o níquel é o metal com o segundo melhor desempenho na LME neste ano. Ele se valorizou 25,9% até agora em 2022, ficando um pouco abaixo do ganho de 26,4% registrado pelo alumínio no mesmo período.
As previsões de que a oferta de níquel ficará aquém do rápido aumento de demanda provocado pela indústria de veículos elétricos ajudaram o metal a disparar 40% sem parar nos últimos seis meses.
Agora, com a crise russo-ucraniana se intensificando e as sanções restringindo severamente a capacidade de Moscou de aceitar pagamentos internacionais pela commodities que comercializa, o níquel pode subir muito mais. Existe uma lacuna de 90% entre seu preço atual e sua máxima recorde de US$49.675 tocada em abril de 2007.
O níquel é “uma das principais commodities ligadas à Rússia, em razão da sua importância para a oferta”, declarou Ryan McKay, estrategista de commodities da TD Securities, citado em uma matéria da Bloomberg em 22 de fevereiro.
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Os estoques de níquel na LME atingiram seu nível mais baixo desde 2019, com um profundo “backwardation”, condição em que os preços à vista ficam muito maiores do que os preços futuros, um sinal de que os fundamentos estão bastante restritos, ressaltou a Bloomberg.
A quantidade anual de níquel extraído na Rússia foi estimada em 250.000 toneladas métricas em 2021, marcando uma queda em comparação com o ano passado, de acordo com dados da Statista.
Entre 2017 e 2018, a produção de níquel na Rússia aumentou cerca de 60.000 toneladas métricas. Com 7,5 milhões de toneladas métricas de reservas de níquel, a Rússia era o quarto país mais rico em disponibilidade do metal.
Além disso, a Rússia é a terceira maior mineradora de níquel, atrás apenas da Indonésia e das Filipinas. Em 2020, o valor do níquel e produtos derivados exportados pela Rússia foi o mais alto do mundo, atingindo aproximadamente US$3 bilhões. O Canadá e os Estados Unidos ficaram na segunda e terceira posições, respectivamente.
A maior empresa produtora de níquel da Rússia é a Nornickel, também conhecida como Norilsk Nickel. Ela produziu aproximadamente 172.400 toneladas métricas do metal em 2020.
A Nornickel detém reservas de níquel na península de Taymyr, na Sibéria, e na península de Kola, no noroeste da Rússia. Além disso, a companhia possui uma planta de refino de níquel na Finlândia e é coproprietária de uma unidade de produção na África do Sul. A receita total da Nornickel, que também produz outros metais, como paládio e cobre, superou a marca de US$15,4 bilhões em 2020.
No momento em que escrevo, o contrato futuro do níquel com entrega em três meses na LME era negociado a US$26.123,50.
Tecnicamente, o metal pode subir US$3000 no curto prazo e, depois disso, registrar outra alta de mais US$6000 se o vigor de alta persistir, marcando uma valorização de US$9000, ou 35%, disse Sunil Kumar Dixit, estrategista técnico chefe do site skcharting.com.
Ele disse que o níquel acumulou forte momentum depois de uma longa consolidação dentro de uma ampla formação de triângulo ascendente e de um rompimento de US$21.000.
“A metade da Banda de Bollinger a US$21.400 deve fornecer suporte para a retomada do movimento de alta e um reteste do nível de US$26.000, estendendo o alvo do triângulo ascendente de US$28.500 para 29.000”, afirmou Dixit. Ele disse ainda:
“Uma forte reação de compra acima dessa zona pode induzir uma alta ainda maior do metal para US$35.000.”
Mas o rali do níquel dos últimos seis meses também gerou condições sobrecompradas que podem se reforçar, caso o suporte fornecido pela saga russo-ucraniana se desvanecer, alerta Dixit.
A leitura do estocástico de 75/65 era positiva para o níquel, mas ele também exibia um indicador de força relativa sobrecomprado a 72, o que dá suporte para uma correção de curto prazo e mostra um candle baixista no gráfico semanal, declarou o analista.
“Um rompimento abaixo da média móvel exponencial de 5 semanas de US$24.000 pode gerar uma reversão de curto prazo, para um reteste do ponto de rompimento de US$21.000”, explicou Dixit.
“Essas grandes mudanças estão sujeitas ao desenrolar da situação geopolítica com o tempo”.
Aviso de isenção: Barani Krishnan utiliza diversas visões além da sua para dar diversidade às suas análises de mercado. A bem da neutralidade, ele por vezes apresenta visões e variáveis de mercado contrárias. O analista não possui posições nos ativos e commodities sobre os quais escreve.
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