Provável Rotação de Preços no Dólar e no S&P 500
Chris Vermeulen | 19.08.2020 16:11
Potencial de alta para o dólar - Parte II
- O dólar norte-americano está estabelecendo uma baixa de preço perto de um atual Canal de Suporte de Preço Baixo.
- Faltam mais de 60 dias para a eleição. O foco mudará dos balanços do mercado de ações em direção a proteção de ativos, avaliações de moedas e expectativas futuras (refletindo os resultados percebidos nas eleições nos Estados Unidos).
- A tendência de alta do dólar refletirá, por outro lado, uma consolidação moderada e/ou tendência de queda dos preços no mercado de ações dos EUA.
Na Parte I desta série , minha equipe de pesquisa destacou o ciclo de eleições presidenciais e o que acreditamos ser o resultado mais provável para o dólar e o mercado de ações dos EUA nos próximos 3 a 6 meses. À medida que continuamos a explorar nossos dados e gráficos, esperamos ilustrar mais claramente como o ciclo de eleições presidenciais se relaciona com as oportunidades e tendências do dólar e do mercado de ações dos Estados Unidos.
ROTAÇÃO DE PREÇOS MASSIVA NO DÓLAR E NO S&P 500
Acreditamos que este movimento de queda do preço do dólar esteja relacionado ao movimento de alta do preço no mercado de ações dos EUA e ao suporte das moedas estrangeiras após a incrível recuperação dos níveis de preços do mercado de ações nos últimos 4 meses. À medida que os investidores são atraídos para o mercado de ações durante as altas, muitos ignoram as tendências do dólar porque os ganhos obtidos em uma alta das ações são superiores aos riscos/passivos das mudanças nos preços do dólar. Desde o pico de 20 de março de 2020, o dólar caiu quase 10% para níveis próximos a 93,10. Enquanto isso, o SPDR S&P 500 (NYSE:SPY) subiu 51% no mesmo período de tempo.
Este gráfico semanal em dólar destaca os canais de tendência concorrentes que estão atualmente conduzindo a atividade de preço lateral e as baixas recentes. O dólar quebrou abaixo do canal/bifurcação de preço inclinado para cima e está bem dentro da área intermediária do canal/bifurcação de preço inclinado para baixo. As mínimas recentes parecem estar muito próximas da linha de tendência de preços mais baixos de longo prazo, que está atuando como suporte.
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O que acreditamos que esteja acontecendo agora é que o dólar está estabelecendo uma baixa de preço perto de um canal de suporte de preço mais baixo. Acreditamos que este seja um movimento técnico de preço relacionado ao suporte e à tendência no mercado de ações dos Estados Unidos que começou antes e durante o evento do vírus da Covid-19. Antes do início de 2020, o dólar apresentava uma tendência moderadamente inferior, perto de 97. À medida que o evento do vírus da Covid-19 se tornou mais preocupante, o dólar subiu para níveis logo abaixo de 100. Então, quando o colapso do mercado de ações dos EUA começou perto de 25 de fevereiro, o dólar caiu para níveis próximos a 94,60, antes de subir para um pico próximo a 103 (uma oscilação de 8% no preço).
A perturbação nos mercados globais enviou ondas de choque a todos os mercados de câmbio, pois traders e investidores de repente perceberam que “esta não é apenas uma questão dos EUA/China - este evento tem como alvo todos no planeta”. Acreditamos que a recuperação do dólar após o fundo do mercado em 20 de março de 2020 refletiu a confiança dos traders/investidores globais, acreditando que o Federal Reserve dos EUA estava agindo de forma a ajudar a apoiar o planeta em um momento crítico de nossa história. Não havia outra instituição no planeta que pudesse ter se engajado de forma mais eficiente e eficaz no suporte à crise global que se desdobrava naquele momento.
Desde aquele nível máximo próximo a 103, o dólar caiu, já que a recuperação do mercado de ações dos EUA concentrou-se nos ganhos em tecnologia e em vários setores. Agora, com o dólar perto de um canal de apoio e com as eleições presidenciais dos EUA a apenas 60 dias de distância, acreditamos que o foco mudará dos ganhos do mercado de ações e se moverá mais em direção a proteção de ativos, valorizações de moeda e expectativas futuras (refletindo a percepção dos resultados das eleições nos EUA).
Reserve um momento para revisar os gráficos e dados que fornecemos na Parte I deste artigo, em que ilustramos um padrão de preço que parece ser bastante consistente com o dólar próximo aos ciclos de eleições presidenciais. Acreditamos que a atual baixa do dólar seja a primeira perna desse padrão e que a próxima etapa levará a uma tendência moderada de alta dos preços do dólar com duração até, possivelmente, o dia das eleições, em 3 de novembro.
Se nossos pesquisadores estiverem corretos, esta tendência de alta do dólar refletirá, inversamente, uma consolidação moderada e/ou tendência de queda dos preços no mercado de ações norte-americano. Esse tipo de padrão sugere que os metais preciosos podem continuar a subir à medida que o medo começa a afastar os traders/investidores da alocação de grandes posições/negócios antes do ciclo eleitoral contestado. Se estivermos corretos, os comerciantes irão retirar o capital do risco, movê-lo para ativos portos-seguros (metais preciosos, títulos, dólar e outros), o que refletirá a conclusão da segunda etapa deste padrão de preço do dólar.
Depois que as eleições forem concluídas e resolvidas (o que esperamos que aconteça sem muita dificuldade), os comerciantes começam a reposicionar seus ativos com base no que acreditam ser oportunidades viáveis, dadas as novas políticas, promessas e direção da economia dos EUA. Lembre-se de que a economia dos EUA ainda é o maior e mais eficaz impulsionador do crescimento global do planeta. Por mais que muitas pessoas não queiram admitir, o que os EUA fazem impulsiona o crescimento e o otimismo global. Como sugerimos antes em outros artigos, acreditamos que a atual “sacudida” nas moedas, nos mercados de ações e nas dívidas/passivos resultará em uma tendência de preço muito forte para o dólar e os principais mercados de ações globais em algum momento próximo ao final 2021... Você está pronto para isso?
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