Quer Retornos Maiores? 2 ETFs Fornecem Fluxo Mensal de Pagamentos
Investing.com | 23.02.2022 13:25
Na terça-feira, Wall Street começou mais uma semana em baixa, deixando muitos investidores nervosos. Após uma corrida de alta em 2021, um conjunto de catalisadores macro puxaram os preços para baixo.
Portanto, não é surpresa que muitos investidores estejam buscando renda passiva e formas de continuar aumentando os ganhos de portfólio e aproveitar oportunidades de rendimento no mercado.
Por isso, o artigo de hoje apresenta dois fundos negociados em bolsa (ETFs) que podem fornecer fluxo de renda com dividendos mensais para carteiras de longo prazo.
h2 1. Invesco KBW High Dividend Yield Financial /h2- Preço atual (USD): 19,05
- Média de 52 semanas: 18,03 - 21,65
- Retorno do dividendo (Yield): 7,80%
- Taxa de administração: 2,59% por ano
Nosso primeiro fundo, o Invesco KBW High Dividend Yield Financial (NASDAQ:KBWD), investe em empresas do mercado financeiro que fornecem alto rendimento. A maioria delas tem pequeno e médio porte em capitalização de mercado. O fundo foi listado em dezembro de 2010 e possui um patrimônio de US$481,4 milhões.
O KBWD possui 42 participações e rastreia o índice KBW Nasdaq Financial Sector Dividend Yield. As 10 principais ações respondem por cerca de 35%, ou seja, a concentração é alta.
Entre os principais nomes da carteira estão: as gestoras de investimentos Newtek (NASDAQ:NEWT) e FS KKR Capital (NYSE:FSK); a empresa de finanças especializadas Ellington Financial (NYSE:EFC); os fundos de investimento imobiliário ARMOUR Residential (NYSE:ARR) e Ready Capital (NYSE:RC).
Em termos de alocação subsetorial, temos gestão de patrimônio e bancos de custódia (39,44%), fundos hipotecários (36,33%), instituições de crédito e financiamento hipotecário (5,18%), seguro de propriedades e casualidades (4,70%), entre outras empresas.
Nos últimos 12 meses, o ETF entregou um retorno de 3,76% e tocou a máxima de 52 semanas em junho de 2021. Desde então, o KBWD se desvalorizou mais de 10%. No atual nível de preço, o fundo gera um retorno de 7,80% com dividendos. Mas os investidores devem ter atenção com a elevada taxa de administração.
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As métricas de preço-lucro e preço-valor contábil do fundo são 11,93x e 1,46x. respectivamente. No entanto, devemos destacar que as métricas de valuation tradicional não são totalmente úteis para avaliar fundos (ou ações) do setor financeiro, especialmente quando lidamos com nomes de private equity, fundos imobiliários e fundos hipotecários, que usam alavancagem. Por isso, é necessário fazer uma análise mais aprofundada.
O KBWD merece a atenção de investidores neste momento de incerteza, em que não é fácil encontrar bons rendimentos. No entanto, o fundo possui uma taxa de administração elevada. E como a maior parte das suas participações é composta por empresas de pequena capitalização, é possível que haja volatilidade nos retornos no curto prazo. Os investidores devem estar cientes dos pontos positivos e negativos de um ETF como o KBWD.
h2 2. Global X NASDAQ 100 Covered Call /h2- Preço atual (USD):19,80
- Média de 52 semanas: 19,43 - 23,58
- Rendimento das distribuições: 13,04%
- Taxa de administração:0,60% por ano
Os investidores estão prestando cada vez mais atenção a ETFs de opções de compra (calls) cobertas em busca de rendimentos maiores. Os leitores regulares desta coluna sabem que já cobrimos anteriormente exemplos de operações com calls cobertas.
O fundo Global X NASDAQ 100 Covered Call (NASDAQ:QYLD) gera retorno a partir de uma call coberta ou estratégia de subscrição de compra. O fundo primeiro compra ações de empresas do Nasdaq 100. Em seguida, o QYLD subscreve (ou vende) mensalmente opções de compra de índice “no dinheiro”. Assim, o ETF gera receita através da subscrição de opções de compra cobertas.
Os leitores que conhecem melhor o mercado de opções sabem que os prêmios geralmente aumentam quando a volatilidade sobe, o que eleva o rendimento de um fundo como o QYLD.
Também precisamos notar que o QYLD vende opções de índice e não opções individuais de ação. As opções de índice não podem ser exercidas com antecedência. Por isso, o nível de preço mais importante para o QYLD é onde o índice se encontra no vencimento. Todos os outros movimentos de preço intramensais são irrelevantes para os retornos.
Desde a sua criação, no fim de 2013, seu patrimônio líquido já alcançou US$6,34 bilhões.
Desde o início do ano, o Nasdaq 100 e o Invesco QQQ Trust (NASDAQ:QQQ), que rastreia esse índice repleto de ações de tecnologia, registram queda de cerca de 15%. No entanto, o QYLD, que compra os mesmos ativos do fundo QQQ e depois subscreve opções de compra no índice, cai 10,7%.
O fundo realiza pagamentos mensais. Seu rendimento nos últimos 12 meses é de 14,46%. Um investidor do QYLD teria recebido esse rendimento ao mantê-lo em carteira durante o período.
Mas os leitores interessados devem notar que as calls cobertas limitam os ganhos do QYLD em momentos de alta. Por exemplo, embora o índice Nasdaq 100 tenha se valorizado cerca de 2,1% nos últimos 12 meses, o QYLD caiu 15,5%. O rendimento atual do QYLD é de 12,9%.
Embora o perfil de risco-retorno do fundo não seja ideal para todos os leitores, pode ser interessante para quem busca rendimentos mensais regulares com ações de tecnologia.
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