Risco Geopolítico Ronda Indústria de Semicondutores; EUA Podem Sair Ganhando
Andy Hecht | 05.04.2022 14:29
Este artigo foi escrito exclusivamente para o Investing.com
- Escassez de semicondutores
- Invasão russa tem repercussão na relação entre China e Taiwan
- Taiwan Semiconductor: uma das principais fabricantes de semicondutores do mundo
- Sanções são um alerta
- Intel e outras empresas podem ter que preencher a lacuna
O material semicondutor tem um valor de condutividade elétrica que se situa entre o de um condutor, como um cobre metálico, e o de um isolante, como o vidro. Sua resistividade, ou resistência elétrica, diminui à medida que sua temperatura aumenta; os metais reagem de forma oposta.
Qualquer dispositivo computadorizado ou que usa ondas de rádio depende de semicondutores, que também são necessários para aparelhos eletrônicos, como chips, diodos, transistores e circuitos integrados. Os chips fazem computadores, smartphones, eletrodomésticos, hardware de jogos e equipamentos médicos funcionarem. Esses chips também são necessários para funções essenciais de automóveis, como sensores, recursos de segurança, gerenciamento de energia, visores e controle veicular.
O silício é a matéria-prima mais comum dos semicondutores, graças à sua estabilidade em altas temperaturas e abundância na natureza. Em suma, os semicondutores são commodities essenciais para uma série de produtos usados por consumidores e empresas.
h2 Escassez de semicondutores/h2A pandemia mundial provocou gargalos na cadeia de fornecimento responsáveis por gerar escassez de semicondutores. Os preços dos chips aumentaram, elevando os custos dos aparelhos eletrônicos. Enquanto algumas empresas de destaque, como a Apple (NASDAQ:AAPL) e Samsung (OTC:SSNLF), agiram rápido para estocar chips, outras, como várias montadoras, sofreram com atrasos na produção. Algumas estimativas afirmam que a falta de chips custou à economia dos EUA quase 250 bilhões de dólares em 2021.
h2 Invasão russa tem repercussão na relação entre China e Taiwan/h2Nos últimos dois anos, o mundo saiu de uma crise e entrou em outra. À pandemia de Covid-19 sucedeu o primeiro grande conflito territorial na Europa desde a Segunda Guerra Mundial. Em 4 de fevereiro, nas cerimônias de abertura dos Jogos Olímpicos de Pequim, os presidentes Xi Jinping, da China, e Vladimir Putin, da Rússia, apertaram as mãos em um acordo de apoio “sem limites” que preparou o terreno para a invasão russa na Ucrânia em 24 de fevereiro.
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Os temores são de que a aliança também possa preparar o terreno para a reunificação chinesa com Taiwan. Assim como a Rússia considera que a Ucrânia faça parte do seu território ocidental, a China acredita ter ascendência sobre Taiwan, enquanto EUA e Europa defendem que ambas as nações são soberanas.
O acordo “sem limites” pode ter amplas consequências geopolíticas nos próximos meses e anos.
h2 Taiwan Semiconductor: uma das principais fabricantes de semicondutores do mundo/h2A invasão da Rússia na Ucrânia impactou os mercados agrícolas e de energia. As sanções e a guerra na Ucrânia provocaram grande volatilidade nos mercados de petróleo, gás natural, carvão, trigo, milho, níquel e outras commodities.
Os próprios semicondutores são um tipo de commodity, e a agressão chinesa contra Taiwan pode ter consequências semelhantes na indústria de chips, já que a Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE:TSM), com sede na cidade de Hsinchu, é uma fabricante líder internacional de chips.
Fonte:
Como mostra o quadro, a Taiwan Semiconductor é a segunda maior empresa de semicondutores do mundo por capitalização de mercado. A Apple, líder mundial em valor de mercado, é a maior cliente da TSM, respondendo por uma porcentagem significativa da receita da fabricante de chips.
Taiwan produz o maior volume de chips em todo o mundo, já que a Taiwan Semiconductor controla 51% do mercado mundial.
h2 Sanções são um alerta/h2A guerra na Ucrânia transformou as terras agrícolas do país em campos de batalha, colocando em risco a oferta mundial de alimentos. As sanções à Rússia ameaçam gerar escassez de energia na Europa e em outras regiões.
Se o governo chinês decidir invadir Taiwan, é bem provável que a fabricação de chips diminua ou seja interrompida. As sanções podem causar uma escassez de chips ainda mais profunda do que a vista durante a pandemia mundial.
Além disso, a deterioração das relações entre EUA e China pode levar a uma proibição da exportação de chips, pressionando os preços e restringindo ainda mais a oferta.
h2 Intel e outras empresas podem ter que preencher a lacuna/h2As empresas de chips dos EUA, como NVIDIA (NASDAQ:NVDA) e Intel (NASDAQ:INTC), precisarão aumentar a produção para se proteger contra uma futura escassez provocada pelo cenário geopolítico.
Fonte: Barchart
Desde o fim de 2021, as ações da TSM caíram de US$120,31, em 31 de dezembro, para cerca de US$104,79, em 4 de abril, um recuo de quase 13%.
Fonte: Barchart
Ao mesmo tempo, as ações da NVDA caíram 7%, de US$294,11 para perto de US$273,60 em 4 de abril.
Fonte: Barchart
As ações da INTC corrigiram 4,5%, saindo de US$51,50, em 31 de dezembro, para quase US$49,20 em 4 de abril.
A TSM vem apresentando um desempenho abaixo das outras fabricantes de chips desde o fim de 2021. A possibilidade de transtornos geopolíticos em Taiwan deve pesar sobre as ações.
As fabricantes de chips norte-americanas e seus pares globais podem aumentar a produção à medida que crescem os riscos no mercado de semicondutores.
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