Ações de Tecnologia Têm Muito Mais Espaço para Cair
Michael Kramer | 18.09.2020 09:09
Este artigo foi escrito exclusivamente para o Investing.com. Publicado originalmente em inglês em 18/09/2020
O fundo Nasdaq 100 (NASDAQ:QQQ) caiu mais de 10% desde o seu pico de 2 de setembro, e tudo indica que esse declínio está prestes a piorar muito mais. O mercado de opções está ficando ativo novamente, com algumas das principais ações de tecnologia registrando fortes compras de puts e vendas de calls, uma indicação de que os operadores preveem uma queda nas ações. Na última vez em que testemunhamos esse tipo de atividade foi em 28 de agosto, um pouco antes do pico do mercado.
No dia 16 de setembro, houve uma disparada nas transações de spread em diversas ações de tecnologia de primeira linha, como Facebook (NASDAQ:FB), Apple (NASDAQ:AAPL) e Microsoft (NASDAQ:MSFT). Os operadores pareciam estar apostando que esses papéis não se firmariam em seus patamares atuais e apresentariam queda até meados de outubro.
O setor de tecnologia tem sido um dos mais aquecidos do mercado, com o fundo NASDAQ 100 subindo mais de 60% desde as mínimas de março, à medida que os valuations atingiam seus níveis mais altos em décadas. Nada exemplifica melhor o salto dos valuations do que o IPO da Snowflake (NYSE:SNOW), que mais do que dobrou em seu primeiro dia de negociações. O valuation da ação alcançou cerca de 110 vezes as vendas.
LEIA MAIS: IPO Recorde da Snowflake Mostra que Mercado Busca Crescimento a Qualquer Custo
Apostando na queda das ações
Houve um aumento das posições em aberto nas puts e calls do Facebook a US$ 270 para 16 de outubro, em torno de 12.000 contratos cada. Os dados mostram que as puts foram compradas a acerca de US$ 12,55 por contrato, enquanto as calls foram vendidas por aproximadamente US$ 13,10 por contrato. Isso cria uma transação de spread baixista, o que sugere que o Facebook ficará abaixo de US$ 270 no momento da expiração.
Abaixe o App
Além disso, a Apple registrou uma transação de spread similar, também para a expiração em 16 de outubro. No entanto, na Apple, as puts e calls mais negociadas foram as cotadas a US$ 115. As posições em aberto para 16 de setembro aumentaram cerca de 30.000 cada. Ao mesmo tempo, a Microsoft registrava transação similar para a expiração em 16 de outubro, com as puts e calls a US$ 210 aumentando em cerca de 6.000 contratos cada e as opções de venda sendo compradas, e as de compra, vendidas.
As transações de spread baixista sugerem que há pessoas apostando que essas grandes ações de tecnologia vão cair ou protegendo suas carteiras contra um possível declínio nesses índices.
Rompimento técnico
Do ponto de vista técnico, parece ser possível um declínio maior no ETF QQQ. O fundo rompeu uma importante linha de tendência de alta em vigor desde o início de abril. Essa linha foi rompida pela primeira vez em 8 de setembro. O rompimento é um sinal importante de mudança na tendência do índice. Se o ETF perder esse nível de suporte em torno de US$ 265, poderá cair até perto de US$ 250, cedendo mais 7%.
Com o ETF e o índice Nasdaq 100 tão desvalorizados, parece difícil imaginar mais uma pernada de baixa. Entretanto, com os valuations de muitas dessas ações ainda em níveis muito elevados e considerando a distância do índice em relação às suas mínimas, outra pernada de baixa é muito mais provável do que parece.
Aviso de isenção: Michael Kramer e os clientes da Mott Capital detêm ações de AAPL e MSFT.
Negociar instrumentos financeiros e/ou criptomoedas envolve riscos elevados, inclusive o risco de perder parte ou todo o valor do investimento, e pode não ser algo indicado e apropriado a todos os investidores. Os preços das criptomoedas são extremamente voláteis e podem ser afetados por fatores externos, como eventos financeiros, regulatórios ou políticos. Negociar com margem aumenta os riscos financeiros.
Antes de decidir operar e negociar instrumentos financeiros ou criptomoedas, você deve se informar completamente sobre os riscos e custos associados a operações e negociações nos mercados financeiros, considerar cuidadosamente seus objetivos de investimento, nível de experiência e apetite de risco; além disso, recomenda-se procurar orientação e conselhos profissionais quando necessário.
A Fusion Media gostaria de lembrar que os dados contidos nesse site não são necessariamente precisos ou atualizados em tempo real. Os dados e preços disponíveis no site não são necessariamente fornecidos por qualquer mercado ou bolsa de valores, mas sim por market makers e, por isso, os preços podem não ser exatos e podem diferir dos preços reais em qualquer mercado, o que significa que são inapropriados para fins de uso em negociações e operações financeiras. A Fusion Media e quaisquer outros colaboradores/partes fornecedoras de conteúdo não são responsáveis por quaisquer perdas e danos financeiros ou em negociações sofridas como resultado da utilização das informações contidas nesse site.
É proibido utilizar, armazenar, reproduzir, exibir, modificar, transmitir ou distribuir os dados contidos nesse site sem permissão explícita prévia por escrito da Fusion Media e/ou de colaboradores/partes fornecedoras de conteúdo. Todos os direitos de propriedade intelectual são reservados aos colaboradores/partes fornecedoras de conteúdo e/ou bolsas de valores que fornecem os dados contidos nesse site.
A Fusion Media pode ser compensada pelos anunciantes que aparecem no site com base na interação dos usuários do site com os anúncios publicitários ou entidades anunciantes.