Tônica da Semana: Bolsas Subindo… O que Fazer? E Análise de Alguns Setores
William Alves | 13.07.2020 11:43
Bolsa a 100k: o que dizer?! Hora de vender tudo e colocar em renda fixa? O silêncio que precede o esporro? Pode ser….e confesso que dá uma vontade grande! Proteger aquilo que tenho. Minha carteira chegou a cair 40% no ano, agora “apenas 10%” – lembro que tenho grande parte da minha grana em ações.
MAS PERAÍ…
Há mais de um mês (tônica do dia 01 de junho ) eu escrevia aqui que começava a ficar cauteloso com a bolsa. Naquele momento, o IBOV estava em cerca de 88k e já havia subido quase 40% das mínimas de março. Seu eu tivesse seguido minha “razão”, que olhava para economia, corona etc., teria errado, não é mesmo? Teria deixado 12% de alta do Ibov e 20%, 30% em alguns papéis que tenho em carteira! Certamente, eu estaria P da vida comigo mesmo!
Se tivesse comprado, teria perdido dinheiro. Se eu tivesse vendido BOVA ou comprado um ETF invertido lá fora (exemplo: SH), para “proteger”carteira, estaria perdendo dinheiro igual! Então, aquela falsa ideia de que é simples, basta proteger carteira, é uma meia verdade.
UM PARÊNTESES….
Ainda assim, a dicotomia aqui está grande! Vejo sinais por aí. Notícias de novos IPOs, mais e mais empresas vindo à bolsa captar recursos ou fazendo aumentos de capital.
Junto a isso: GREED IS GOOD?
Segundo o ícone do cinema, Mr. Gordon Gekko, a resposta à pergunta do subtítulo é sim! Rs. Mas confesso que tenho meus receios. O indicador da CNN (fonte ) começa a apontar para região da ganância.
Falta apenas um sinal que me deixaria mais confiante em afirmar que é melhor fugir para as colinas.
Uma capa da EXAME!!
Enquanto ela não vem, sigo exercendo a disciplina necessária para executar aquelas frases e conselhos dos mais sábios. A frase abaixo é uma das que mais gosto:
Abaixe o App
Sim, uma correção virá, mas não sei quando será. Para as máximas do Ibov, ainda temos 20% de alta. E porque teria que parar na máxima de outrora? Who knows! Por isso acredito fortemente que você deve estar sempre investido e tentar se acostumar à montanha russa mesmo.
Isso é o que tenho a dizer hoje…agora vamos ver algumas análises.
h5 O MUNDO É TECH/h5
Nos EUA não tem como não comentar o desempenho das mega techs, as empresas que hoje dominam o S&P. Seis das dez maiores empresas listadas nos EUA são de tecnologia. São elas, em ordem de tamanho: Apple (NASDAQ:AAPL), Microsoft (NASDAQ:MSFT), Amazon (NASDAQ:AMZN), Google (NASDAQ:GOOGL), Alibaba (NYSE:BABA) e Facebook (NASDAQ:FB). As demais são Berkshire (NYSE:BRKa), Visa (NYSE:V), Johnson & Johnson (NYSE:JNJ) e Walmart (NYSE:WMT).
Em sete anos, o valor agregado das FAANGM saltou mais de 3x!
Fazendo com que o Nasdaq (índice) negocie a múltiplos semelhantes aos da bolha das ponto.com em 2001! ( )
Talvez isso ajude a entender porque a Locaweb (LWSA3 (SA:LWSA3)) não para de subir na bolsa brasileira? Rs.
Faz sentido? Vale lembrar que que muitas dessas large techs são empresas que contam hoje com bilhões de dólares em caixa e um modelo de negócio muito adaptável ao momento atual e, portanto, sólidas. Ainda assim, acredito que, quando você compra algo e aceita pagar mais caro por isso, você sempre corre um risco de ser surpreendido negativamente.
h5 NINGUÉM QUER BANCOS? /h5
Parece que não é só no Brasil que os bancos têm ficado para trás em termos de performance. Meu amigo e gestor Daniel Alberini (@Dalberini) postou esse gráfico no Twitter chamando atenção para a performance relativa do setor pelo mundo…se liga:
Isso aliado a “expectativa/esperança” de estar investindo na “Amazon brasileira” tem ajudado as ações de varejo na bolsa brasileira. Acho a maioria delas deveras super estimadas, mas é só minha opinião.
h5 INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO /h5
Dados de vendas de casas nos EUA e pedidos de mortgage seguem surpreendendo. O setor tem mostrando uma resiliência que impressiona! Diversas explicações, tais como as baixas taxas de juros. Mas é fato que terra e o investimento imobiliário sempre foram uma forma de fazer poupança e investir. Nesse sentido, compete a meu ver com o ouro, por exemplo. Entre os dois eu escolho os imóveis de olho fechado! Abaixo dois gráficos. O primeiro dos estoques de casas, que seguem em queda, e o segundo que mostra o aumento de vendas de casas que foram listadas há apenas duas semanas!
Confrontado com isso, fui olhar o desempenho do setor na bolsa americana e chama atenção que essa euforia não foi colocada nos preços dos ativos por lá! Abaixo, a comparação do S&P com o VNQ (ETF que representa grande parte do mercado de REITs – linha azul) e o XLRE (construtoras por la – linha verde).
No Brasil, apesar da alta recente das construtoras, no ano elas ainda ficam para trás…se liga:
Era isso.
Aquele Abs.
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