Euro Respira Aliviado - Tônica da Semana
William Alves | 08.05.2017 10:37
Boa segunda aos campeões estaduais e aos que se despedem do futebol ao domingo, kkkk.
Bom mas a semana começa azul, não pelo Novo Hamburgo campeão gaúcho, mas pelo Macron na França.
O Euro respira aliviado. Comento mais aqui inclusive com as implicações que vejo para nós aqui .
Mas mercados mundiais e em especial na Europa não se mostram tão entusiasmados assim. Na verdade, a vitória no primeiro turno já trouxe repercussões importantes e isso explica essa fraqueza dos mercados acionários hoje.
No mais a vol segue bem baixa e o mundo do risco pode respirar.
Nos EUA vi esse gráfico abaixo que me deixou preocupado. Últimos dados da economia por lá não tem animado e Trump tampouco tem conseguido com seus discursos e promessas. Logo, considerando os valuations esticados que operam os mercados americanos, me parece muito eminente alguma realização.
Comentei essa questão dos valuations semana passada .
Pois é, mas muita gente já fala disso há muito tempo, vai saber! Algum dia vai. Difícil é saber quando.
“Se você está certo na hora errada, ainda assim você estará errado…ao menos para o mercado”
INTERNAMENTE
Previdência segue no radar, mas sem votação prevista, logo, talvez o mercado não fique tão travado unica e exclusivamente nisso nessa semana.
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Afora a intermitente questão política, me preocupa nossa correlação com as commodities. Algo que vem pressionando nossa bolsa (minha opinião). Pressionando é modo de dizer né, tipo a bolsa está tendo uma performance ok, considerando que a previdência não foi aprovada ainda. Mas é algo a ser monitorado sempre.
Correlação não é perfeita mas existe, só olhar no gráfico abaixo (MSCI linha vermelha e DJ Commodities linha azul), minério e petróleo vem fraquejando e isso obviamente faz pesar nossa bolsa. Ou melhor, importantes papeis da nossa bolsa.
Mas uma coisa MUITO POSITIVA é que tenho vistos números trimestrais bons. Empresas tem surpreendido pela ponta positiva. Resultados do 1T até aqui e ao que me consta tem sido bons. Uma ou outra exceção, mas em geral empresas enxugaram muito bem custos e despesas, então qualquer melhora ainda que marginal se traduz em aumento de lucratividade e ganho de margem.
Fiz um post gigante onde basicamente “joguei” tudo que andei escrevendo/compilando/resumindo em termos de resultados de empresas…sei que tem coisa que já passou, mas para quem tiver curiosidade ou paciência vale a leitura. Comento de (SA:VALE5), (SA:PARD3), (SA:CGRA4) (SA:CGRA4), (SA:GGBR4) aqui .
Logo o stock picking com muito cuidado e apreço tende a mostrar seu valor…tive 2 cases que foram muito bem.relembrando: PARD3 .
Lá em janeiro falei de HGTX. Papel subiu quase 40% desde então.
Em março comentei de PARD3. Papel abaixo de 20,00, já andou seus 12%, not bad:
Sigo com uma visão positiva para o mercado aqui. Acho que aprovando essa reforma esse mercado deslancha. Depois faz conta e vê que não é bem assim, até porque tem 2018 lá na frente, mas a questão central é temos 3 drivers para esse ano e 2 estão “on track”. Faltando apenas o último
- Queda de juros –> on track
- Recuperação da economia –> começando
- Aprovação das reformas em especial previdência –> loading
E não sou eu apena que vê essa oportunidade no Brasil, PIMCO escreveu em seu blog:
A unique investment opportunity
Just as this is a once-in-decades opportunity for Brazil, it is also a unique opportunity for investors. We don´t see double-digit interest rates very often today, particularly in a country with improving fundamentals, a stable currency supported by firming external accounts and an ongoing reform agenda.
While there are risks – including the unpopularity of the proposed measures, the ongoing corruption investigations and the upcoming 2018 elections – Brazil stands out among emerging markets as moving in the right direction to transition toward sustained lower interest rates.
Agenda:
Semana cheia de balanços. Ficar esperto aí hein.
Quarta: Moro x Lula, façam suas apostas, rs
Em termos de agenda econômica me chama atenção o IPCA de abril na quarta que ajuda a dar o tom do Copom no fim de maio. Quinta tem vendas no varejo e na sexta volume de serviços. Nos EUA têm dados de estoques de petróleo que a meu ver podem fazer preço. E na Ásia tem o CPI e PPI na China na terça.
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