Especialista soa o alarme: 'Bancos centrais desencadeiam a maior crise desde 1929'

Investing.com - Desde a crise financeira global de 2008, o mais tardar, ficou firmemente estabelecido na mente das pessoas que os governos podem superar qualquer crise com a ajuda dos bancos centrais. Afinal de contas, qualquer tipo de problema pode ser resolvido com dinheiro, que supostamente pode ser impresso indefinidamente.

Infelizmente, há um problema. A montanha de dívidas, que é tão grande que nunca poderá ser paga, continua aumentando. Mas mesmo que a dívida não seja paga, os juros ainda precisam ser pagos. Porém, quanto maior for o ônus da dívida, mais pagamentos de juros terão de ser feitos com o dinheiro dos impostos.

Os políticos então dizem que essa será a herança das gerações futuras. Uma formulação com a qual quase todo mundo fica feliz, pois acredita que está seguro.

O que se quer dizer, no entanto, é que o próximo governo já terá de lidar com os erros financeiros de seus antecessores e, portanto, também dos contribuintes. Portanto, não serão nossos bisnetos que terão de pagar a conta, mas nós mesmos.

A Alemanha não está sozinha com esse problema de dívida. Quase todos os países do mundo estão enfrentando esse problema e a solução não é simplesmente imprimir dinheiro. Porque se a dívida aumenta cada vez mais rápido, é preciso criar cada vez mais dinheiro, o que faz com que a inflação chegue a níveis inimagináveis.

Essa agitação desencadeia leis baseadas no mercado que não podem ser contornadas. E quando elas se desenvolverem totalmente, estaremos vivos para ver a primeira depressão inflacionária global, como Bruce Wilds chamou o colapso econômico iminente.

Wilds ressalta que, no passado, houve recessões regulares de curta duração. A desaceleração econômica associada sempre foi acompanhada de deflação, e é por isso que a flexibilização monetária (cortes nas taxas de juros) foi um meio testado e comprovado de reacender a economia. Mas, desta vez, é improvável que funcione porque os bancos centrais exageraram na impressão de dinheiro e a inflação não pode ser controlada.

É exatamente isso que provavelmente se tornará uma triste realidade, como escreveu Jeffrey Tucker. O banco central dos EUA vem lutando contra a inflação transitória há 31 meses, mas ela ainda estava em 3,2% na última sexta-feira. Tucker espera que a inflação alta continue por anos, e é por isso que o dólar terá uma desvalorização de 50% até a década de 2030. O próprio Fed, com suas previsões otimistas, já está presumindo que a meta de 2,0% não será atingida antes de 2025.

Além disso, as interdependências econômicas entre os países são maiores do que nunca na história da humanidade, tornando o sistema econômico altamente vulnerável a perturbações, afirma Wilds.

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Ao mesmo tempo, grande parte do PIB é financiada pelo orçamento nacional. Sem esse apoio cada vez maior, não haveria crescimento do PIB. O que é fatal é que o dinheiro não flui para medidas sustentáveis que levem a mais produtividade, muito pelo contrário.

Wilds descreve um cenário em que o Estado paga a alguém para cavar um buraco e depois o preenche novamente. Como resultado, o PIB aumenta, mas não há maior produtividade. O crescimento de longo prazo e a maior prosperidade tornam-se inatingíveis.

O melhor exemplo disso é a economia da China. Décadas de crescimento de conto de fadas também se basearam na construção de cidades nas quais ninguém mora ou de usinas elétricas a carvão das quais ninguém precisa.

Durante a pandemia, a economia foi apoiada com trilhões de empréstimos, enquanto os americanos, com seus cheques de estímulo, não conseguiam se mover rápido o suficiente para comprar novos produtos "fabricados na China". Mas esse boom financiado por dívidas acabou.

O Wall Street Journal informou que as taxas de vacância nos armazéns ligados aos portos de contêineres de Los Angeles e Long Beach aumentaram mais de 200% em um ano. O motivo é simples: a demanda está caindo porque as pessoas ficaram sem dinheiro.

O número de pessoas que não conseguem mais pagar suas dívidas de cartão de crédito com taxas de juros de mais de 20% está aumentando. Ao mesmo tempo, os salários caíram -9,1% em um ano, ajustados pela inflação e pelos impostos.

E, embora a economia esteja em dificuldades, Wilds está convencido de que a inflação está prestes a aumentar novamente.

Os salários mínimos estão sendo aumentados em muitos setores e muitas pessoas perderão a oportunidade de aproveitar o arrefecimento da economia. Nos EUA, diz Wilds, dos quase 150 milhões de pessoas na força de trabalho, quase 24 milhões trabalham para o governo. Isso significa que os preços não podem cair como aconteceu durante a Grande Depressão de 1929.

Tudo isso faz com que a política monetária moderna destrua o poder de compra das moedas. Wilds explica que o dólar está à frente na competição com moedas como o euro ou o iene. Os dados do Banco de Compensações Internacionais (BIS) mostram que os empréstimos internacionais em dólares aumentaram significativamente na última década, chegando a mais de US$ 30 trilhões, o que apoia a crise, mas não a impede.

Os bancos centrais e os governos criaram coletivamente uma ilusão monetária. Isso nos fez acreditar que o dinheiro evita qualquer colapso.

A realidade, porém, é que todas as crises combatidas com dinheiro foram apenas adiadas. Os desequilíbrios criados serão inevitavelmente eliminados - com um forte estrondo que nos catapultará para uma realidade completamente nova. A perda do carro alugado e as férias canceladas serão rapidamente esquecidas quando olharmos para uma geladeira escura e vazia com o estômago roncando.