Aquisição da Ecomsur pela Infracommerce é “qualitativamente vantajosa”, diz BTG
Investing.com | Autor Jessica Bahia Melo
Publicado 10.01.2023 15:15
Investing.com – Após o anúncio da Infracommerce (BVMF:IFCM3) sobre a aquisição da Ecomsur, operadora com presença no Chile, México, Colômbia, Peru e Panamá, o banco BTG (BVMF:BPAC11) emitiu relatório em que afirma que aquisição parece vantajosa na avaliação qualitativa. Do ponto de vista quantitativo, os analistas ainda acreditam que faltam informações, mas a Infracommerce estaria comprando 15% de suas receitas por 7,6% de seu valor de mercado. O acordo ainda precisa ser aprovado em uma Assembleia Geral de acionistas. Às 14,15, as ações disparavam 6,23%, a R$4,09.
A transação tem como objetivo ganhos de escala no setor de Full Commerce na América Latina e, depois de concluída a compra, a Infracommerce passaria a liderar o setor de e-commerce, em seu segmento de atuação, em todos os 8 países em que possui operação.
A Infracommerce vai efetuar o pagamento da compra em ações próprias sendo parte delas emitida pela Infracommerce (16,3 milhões de ações, o que representa participação societária inferior a 5% do capital social) e relativas a 20,5% de participação na subsidiária New Retail Limited.
Segundo os analistas Carlos Sequeira, Osni Carfi e Guilherme Guttilla, é impossível avaliar potenciais sinergias da compra com as informações fornecidas o momento, mas o múltiplo EV/vendas de 0,7x divulgado pela companhia mostra que, caso o faturamento da Ecomsur cresça 20% em 2023, chegaria em torno de R$ 150 milhões este ano, resultando em um valor de mercado de aquisição de R$ 105 milhões.
Os analistas enxergam que margem atual da operação é de 7,8%. Ou seja, sem levar em consideração as sinergias, o banco entende que as margens atuais da Ecomsur não acrescentam grandes ganhos para a companhia, a princípio. No entanto, os analistas ponderam que a empresa reforçou que, além do atendimento comercial imediato, mapeou outras sinergias em torno de R$ 20 milhões por ano, levando em conta as possibilidades de redução de hospedagens, tecnologias, logística, entre outros aspectos.
O BTG possui recomendação de compra para as ações da Infracommerce, com preço-alvo de R$25.
Abaixe o App
Escrito por: Investing.com
Negociar instrumentos financeiros e/ou criptomoedas envolve riscos elevados, inclusive o risco de perder parte ou todo o valor do investimento, e pode não ser algo indicado e apropriado a todos os investidores. Os preços das criptomoedas são extremamente voláteis e podem ser afetados por fatores externos, como eventos financeiros, regulatórios ou políticos. Negociar com margem aumenta os riscos financeiros.
Antes de decidir operar e negociar instrumentos financeiros ou criptomoedas, você deve se informar completamente sobre os riscos e custos associados a operações e negociações nos mercados financeiros, considerar cuidadosamente seus objetivos de investimento, nível de experiência e apetite de risco; além disso, recomenda-se procurar orientação e conselhos profissionais quando necessário.
A Fusion Media gostaria de lembrar que os dados contidos nesse site não são necessariamente precisos ou atualizados em tempo real. Os dados e preços disponíveis no site não são necessariamente fornecidos por qualquer mercado ou bolsa de valores, mas sim por market makers e, por isso, os preços podem não ser exatos e podem diferir dos preços reais em qualquer mercado, o que significa que são inapropriados para fins de uso em negociações e operações financeiras. A Fusion Media e quaisquer outros colaboradores/partes fornecedoras de conteúdo não são responsáveis por quaisquer perdas e danos financeiros ou em negociações sofridas como resultado da utilização das informações contidas nesse site.
É proibido utilizar, armazenar, reproduzir, exibir, modificar, transmitir ou distribuir os dados contidos nesse site sem permissão explícita prévia por escrito da Fusion Media e/ou de colaboradores/partes fornecedoras de conteúdo. Todos os direitos de propriedade intelectual são reservados aos colaboradores/partes fornecedoras de conteúdo e/ou bolsas de valores que fornecem os dados contidos nesse site.
A Fusion Media pode ser compensada pelos anunciantes que aparecem no site com base na interação dos usuários do site com os anúncios publicitários ou entidades anunciantes.