Aquisição e parcerias da Blau (BLAU3) podem aumentar margens, diz XP
Investing.com | Autor Jessica Bahia Melo
Publicado 19.06.2023 13:40
Investing.com – Com mercado de imunoglobulina ainda sob pressão, aquisições e parcerias da Blau Farmacêutica (BVMF:BLAU3) podem alavancar a capacidade produtiva, a competitividade e as margens, na visão da XP (BVMF:XPBR31). Após reuniões com o CEO e equipe de relações com investidores da empresa, em relatório divulgado aos clientes e ao mercado, a XP considera que a aposta em oncologia e foco no leilão para entregas de alfaepoetina no ano que vem devem continuar como foco de atuação.
De acordo com os analistas Rafael Barros e Raphael Elage, a dinâmica do mercado de imunoglobulina continua pressionada, tendo em vista o abastecimento com produtos isentos de aprovação da Anvisa, levando à queda nos preços. Assim, a Blau espera vender 125 mil frascos neste ano, contra projeção anterior de 250 mil.
Por outro lado, a XP avalia que a empresa pode elevar as entregas de alfaepoetina em até 25% neste ano. “Considerando a relevância deste medicamento para a empresa, consideramos o leilão público de 2024 como um evento importante para as ações”, reforçam os analistas.
Aliado a isso, outro driver positivo é a aquisição da Bergamo, com números mais consolidados em julho, que traria “um portfólio complementar para a empresa com medicamentos oncológicos”, com possibilidade de resolver gargalos.
Os analistas completam ainda que a parceria com a Similis Bio poderia destravar um mercado promissor, sendo que a Blau espera ter o primeiro anticorpo monoclonal (MAB) em seu portfólio em 2028.
A XP possui classificação de compra para Blau, com preço-alvo de R$26,5, um potencial de valorização em torno de 30%. As projeções da XP são de receita líquida de R$1,821 bilhão em 2023, com Ebitda de R$572 milhões, margem líquida de 31,4% e lucro líquido de R$398 milhões.
Às 13h37 (de Brasília), as ações da Blau apresentavam alta de 2,95%, a R$20,60.
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Escrito por: Investing.com
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