Ativa inclui Vivo e Americanas e exclui Gerdau da carteira Strategy de fevereiro

Por Gabriel Codas

Investing.com - A Ativa Investimentos atualizou nesta segunda-feira a carteira recomendada de ações para fevereiro, com o principal portfólio da corretora, o Strategy, trocando Gerdau (SA:GGBR4) por Telefônica Brasil, reduzindo o peso de Cia. Hering e incluindo os ativos da Americanas.

Em janeiro, as recomendações dos analistas levaram a rendimento -3,7%, contra -1,62% do Ibovespa no mesmo período. No período, o principal destaque ficou para Yduqs, com alta de 11,0% e a maior queda foi de Cia. Hering, de 27,1%.

Com objetivo de diminuir a concentração e volatilidade da carteira, a equipe decidiu alterar o mandato da Strategy e, a partir de fevereiro, a carteira passará a ser composta de 5 – 15 ativos. Para o mês, ajustaram o portfólio de acordo com a melhora das expectativas da economia nacional, com provável corte de 25 bps da Selic na próxima reunião do Copom e os crescentes temores em relação ao impacto do coronavírus nas economias internacionais.

Apesar de acreditarem que o mercado, em pânico nas últimas semanas, vêm sobreprecificando os efeitos do vírus, os analistas preferem, pelo menos em fevereiro, reduzir a posição em players internacionais.

Nesse sentido, trocaram Gerdau, que possui mais da metade de sua receita fora do país, por Telefônica Brasil , conferindo mais estabilidade à carteira em um mês que deve ser de forte volatilidade.

Além disso, a equipe optou por reduzir a posição em Hering e adicionar Lojas Americanas para balancear os riscos entre uma empresa descontada de seus pares e outra que deve ter um bom desempenho no e-commerce no 4T19.

Carteira Valor

A Carteira Valor apresentou queda de 3,48% frente à queda de 1,62% do Ibovespa, com destaques para Cyrela (+7,1%) e para Itaú Unibanco (-11,5%). A opção foi por manter apenas BB Seguridade (BBSE3). A corretora busca descorrelacionar a carteira com o fluxo internacional, buscando ativos que se beneficiam da melhora da dinâmica nacional. Nesse sentido, alocou o portfólio em Ânima (ANIM3), Iguatemi (IGTA3), Unidas (LCAM3) e Lojas Americanas (LAME4).

Carteira Verde

A Carteira Verde apresentou valorização de 1,28% frente à desvalorização de 1,62% do Ibovespa. O destaque positivo foi de TIM (+6,9%) e negativo vai para Itaú (-11,5%).

“Para o próximo mês optamos por manter a carteira. Acreditamos que Renner se beneficia do seu posicionamento tanto com lojas físicas quanto no e-commerce. Mesmo com múltiplos esticados, a empresa possui eficiência na gestão de capital de giro e ciclo de conversão de caixa baixo”, disseram os analistas em relatório enviado a clientes.

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Dividendos

A Carteira Dividendos teve queda de -0,93% frente à queda de 1,62% do Ibovespa. O destaque positivo da carteira fica por conta de Cyrela (+7,1%), enquanto o negativo fica por conta de Itaú Unibanco (-11,5%).

“Para o próximo mês optamos pela manutenção dos ativos de nossa carteira, alterando apenas seus pesos”.

Composições:

Strategy: 15% - Itaú Unibanco (SA:ITUB4) e Iguatemi (SA:IGTA3); 10% - Petrobras (SA:PETR4), Hering (SA:HGTX3), Yduqs, EDP (SA:ENBR3) do Brasil, Pão de Açúcar (SA:PCAR4) e Gedau; 5% - Vale (SA:VALE3) e JBS (SA:JBSS3).

Valor: Unidas, Iguatemi (SA:IGTA3), BB Seguridade (SA:BBSE3), Lojas Americanas (SA:LAME4), Ânima.

Verde: EDP (SA:ENBR3) do Brasil, São Martinho (SA:SMTO3), Itaú Unibanco (SA:ITUB4), TIM (SA:TIMP3) e Lojas Renner (SA:LREN3).

Dividendos: 20% - Engie (SA:EGIE3) Brasil; 15% - Itaú Unibanco (SA:ITUB4) e Iguatemi (SA:IGTA3); 10% - BB Seguridade (SA:BBSE3), Cyrela (SA:CYRE3), Hypera (SA:HYPE3), Taesa (SA:TAEE11) e Telefônica Brasil (SA:VIVT4).