A Microsoft “não está imune a impactos do cenário macro”, diz Morgan Stanley
Investing.com
Publicado 12.07.2022 11:56
Atualizado 12.07.2022 13:21
Por Sam Boughedda
O analista do Morgan Stanley (NYSE:MS), Keith Weiss, reiterou a classificação de overweight (acima da média) para Microsoft (BVMF:MSFT34)(NASDAQ:MSFT), mas rebaixou seu preço-alvo de US$ 372 para US$ 354 por ação em uma nota emitida nesta terça-feira.
O analista disse que sinais de desaceleração nas expectativas de crescimento dos orçamentos de TI e um enfraquecimento dos gastos dos consumidores aumentam a atenção com a durabilidade do crescimento. Além disso, Weiss explicou que, embora a Microsoft tenha um melhor posicionamento em relação a outras empresas de software, não está imune às condições macro, cortando as estimativas de consumo para o ano fiscal de 2023.
“A combinação do elevado mix de receita comercial geral, cuja maior parte se refere ao faturamento com anuidades (principalmente receita proveniente de assinaturas tarifáveis ou licenças a prazo de Acordos de Licenciamento Corporativo de vários anos), bem como a tendências comerciais relativamente duráveis, como indicado em nossa pesquisa com CIOs, continuamos favorecendo a MSFT em nosso grupo de cobertura”, disse Weiss. “No entanto, a Microsoft não está imune aos impactos macro”.
O Morgan Stanley considera que as ações da Microsoft possam atingir US$ 473 em um cenário de alta e US$ 354 em um cenário de baixa.
“Cortamos nossas estimativas nos segmentos não comerciais de Produtividade, Processos Empresariais e Computação Mais Pessoal, com o impacto mais significativo vindo de LinkedIn, seguido de Pesquisa/Bing, Surface, Jogos, Windows OEM e Office de Consumo”, escreveu Weiss. "As margens brutas permanecem relativamente inalteradas e o LPA cai ~ 1% ou 11 centavos no ano fiscal de 2023. Dada a mudança dessas estimativas, reduzimos nosso preço-alvo para US$ 354 em relação aos US$ 372 anteriores. Isso implica um PEG de ~ 2,0x, que está abaixo da média atual das empresas de software de grande capitalização de 2,1x."
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Escrito por: Investing.com
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