Ações da XP (XPBR31) recuam após balanço trimestral
Investing.com | Autor Jessica Bahia Melo
Publicado 28.02.2024 13:52
Investing.com – Analistas não demonstraram grandes surpresas com o balanço da XP Investimentos, com métricas operacionais divulgadas anteriormente consideradas fracas, mas esperam perspectivas melhores para os próximos trimestres. O mercado reagiu mal aos dados. Às 13h58 (de Brasília), as ações negociadas no mercado americano (NASDAQ:XP) recuavam 3,25%, a US$23,82, enquanto os Brazilian Depositary Receipts (BDRs) (BVMF:XPBR31) estavam em baixa de 3,24%, a R$117,77.
Entre outubro e dezembro, a XP apresentou lucro líquido R$1,04 bilhão no quarto trimestre do ano passado, alta de 33% frente ao mesmo período de 2022. Em 2023, o lucro líquido totalizou R$3,9 bilhões, expansão de 9%, dentro do guidance.
O retorno sobre o patrimônio líquido anualizado (ROAE) no 4T23 foi de 21,1%, contra 18,1% no mesmo trimestre do ano anterior. A receita líquida atingiu R$4,046 bilhões no trimestre, aumento de 27% frente igual intervalo do ano anterior. A receita somou R$14,860 bilhões em 2023, alta de 11%.
A XP ainda atingiu um total de 4,531 milhões de clientes ativos, alta anual de 17%. Em relatório divulgado aos clientes, analistas do BTG (BVMF:BPAC11) afirmaram que enxergaram o quarto trimestre como “um quase não evento”, com lucro 3% abaixo do consenso. Os indicadores operacionais foram considerados fracos, mas já haviam sido apresentados em janeiro.
“Os mercados e volumes de ações e desempenho de ativos de risco iniciaram 2024 mais fracos do que gostaríamos, sugerindo a recuperação esperada do novo dinheiro líquido, o rendimento da receita e os resultados financeiros poderiam ter sido adiados mais um pouco”, lamentam os analistas Eduardo Rosman, Thiago Paura e Ricardo Buchpiguelo, apesar de o BTG considerar a ação com valuation atrativo e indicar recomendação de compra, com preço-alvo de US$30 para os papéis negociados nos EUA, ainda que reconheça que o semestre deve ser “pouco inspirador para o nome”.
A Ativa Investimentos considerou os dados levemente abaixo do esperado e destacou a pressão de custos e despesas, pressionando a margem. A receita teria sido impulsionada pelo desempenho na atividade de investment banking, com segmento institucional e da receita com cartões.
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“No top line, o desempenho ainda fraco de wealth management, fruto de um take rate inferior ao projetado por nós, foi compensado por receitas maiores no segmento institucional e pelo aquecimento da atividade de M&A”, diz o analista Pedro Serra. A Ativa possui recomendação de compra para XP, com preço-alvo de R$121,71 para os BDRs.
A Genial Investimentos também mencionou como destaque positivo no trimestre as receitas institucionais e com cartões, enquanto citou a captação líquida em níveis fracos em R$ 18,5 bilhões como ponto negativo, “salva pela captação do corporate, com R$ 7 bilhões”.
O que o InvestingPro diz sobre a XP
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A saúde financeira é considerada como "desempenho justo", com nota dois, de uma métrica que vai de um a cinco levando em conta mais de cem fatores.
As ações da XP negociadas no mercado americano possuem o preço-justo de US$31,62, segundo a plataforma InvestingPro.
Enquanto isso, os BDRs possuem um preço-justo de R$156,93, também de acordo com a plataforma.
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Escrito por: Investing.com
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