AMD: Morgan Stanley segue otimista com empresa, embora com provisões de cautela
Investing.com
Publicado 22.06.2022 11:12
Atualizado 22.06.2022 14:11
Por Sam Boughedda
O analista Joseph Moore, do Morgan Stanley, retomou a cobertura da Advanced Micro Devices (SA:A1MD34) (NASDAQ:AMD) na quarta-feira com classificação Overweight e preço-alvo de US$ 103, informando aos investidores que, após a recente sequência de venda, a AMD oferece potencial para números sólidos a um valuation razoável.
Moore explicou que parece provável que o segmento de PCs e consoles passará por uma fase de digestão dos volumes, e o Morgan Stanley está provisionando seus orçamentos de modo a incluírem certa cautela no ano que vem. No entanto, eles acreditam que a força no mercado de servidores (com mais ganhos de participação de mercado) deve permitir que a empresa continue registrando crescimento sólido a um valuation que agora está razoável.
"A AMD continua em posição de conquistar fatia de mercado pelo menos nos próximos anos, sendo que a empresa provavelmente continuará conquistando participação em servidores da nuvem com a flexibilização das restrições de fornecimento. Embora o cenário da demanda em todos os mercados finais seja conflitante, tendo em conta a economia em platô, acreditamos que as ações sofreram uma sobrecorreção - vemos ganhos de participação e melhorias do mix que lhes permitem seguir adiante com crescimento de mais de dois dígitos no próximo ano, e, com a ação num patamar 48% abaixo das máximas do 4T21, consideramos que os riscos já foram, em grande parte, precificados", disse Moore. "Estamos modestamente acima do consenso sobre os números no exercício de 2022, e enquanto estamos bem abaixo nos números para o exercício de 2023, sustentaríamos que as ansiedades atuais refletem um resultado pior, apesar dos números obsoletos do lado das vendas".
O analista atribuiu o forte selloff da AMD às preocupações macro que impactam o consumidor do seu negócio, já que processadores de PC, placas gráficas e consoles compõem mais de 55% da receita, com o Morgan Stanley antecipando uma "correção significativa em PCs nos próximos trimestres".
"Notamos que estamos abaixo do consenso para o exercício de 2023, para a AMD e para todos as outras ações em nossa cobertura, mas vemos a AMD como mais próxima do consenso do que suas concorrentes, em um valuation que já apresentou maior correção que outras empresas de alto crescimento, como MRVL e NVDA".
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Escrito por: Investing.com
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