Ânima: BTG reitera recomendação de Compra após Cade aprovar aquisição da Laureate
Investing.com
Publicado 26.04.2021 17:13
Por Ana Julia Mezzadri
Investing.com - Após a superintendência geral do Cade aprovar a aquisição da Laureate pela Ânima (SA:ANIM3), segundo fato relevante publicado pela compradora no final de semana, o BTG reiterou sua recomendação de Compra para ANIM3, por ver o acordo como positivo, considerando o aumento da exposição a cursos de medicina e as sinergias esperadas.
O papel fechou as negociações desta segunda-feira (26) em alta de 1,714%, a R$ 10,68, contra alta tímida do Ibovespa, de 0,05%, aos 120.595 pontos.
Para além da aquisição, o banco tem uma visão positiva sobre a empresa, por considerar que os fundamentos por trás de sua recente recuperação de margem, como o foco em nicho de alta qualidade, as sinergias de aquisições recentes e a exposição relevante cursos de medicina, não são tão suscetíveis ao cenário macroeconômico.
A aquisição da totalidade dos ativos da Laureate terá o valor de R$ 4,7 bilhões, considerando a dívida líquida da empresa e um valor a ser pago à Ser Educacional (SA:SEER3) pela terminação de contrato.
O acordo envolve ainda a venda da totalidade da FMU, marca da Laureate em São Paulo, para o fundo Farallon por R$ 500 milhões. A Ânima informou que pode ainda vender outras marcas da Laureate caso encontre algum acordo interessante.
A Laureate tem 251 mil alunos de graduação e nove marcas locais, o que faz dela o quarto maior player no segmento de educação superior no Brasil. A receita líquida das operações no Brasil nos últimos 12 meses foi de R$ 2,2 bilhões e o Ebitda de R$ 413 milhões, com margem de 19%.
Apesar de considerar que o acordo será positivo para a Ânima, o BTG ressalta que a companhia deverá estar altamente alavancada após o fechamento da transação.
Vale ressaltar que a aprovação final do Cade ainda deve ocorrer nos próximos 15 dias, porém, segundo o banco, tudo aponta para uma resolução bem-sucedida.
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Escrito por: Investing.com
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