Bradesco: Seguros brilha sobre NII mais fraco no balanço do 2T22, dizem analistas
Investing.com
Publicado 05.08.2022 11:24
Por Ana Beatriz Bartolo
Investing.com - O resultado do segundo trimestre do Bradesco (BVMF:BBDC4) foi visto como levemente positivo pelos analistas da XP (BVMF:XPBR31) e do Banco Inter (BVMF:BIDI4). As duas instituições financeiras apontam o crescimento do segmento de seguros como o principal destaque do banco no período, mas também observam a margem financeira (NII) mais fraca.
O lucro líquido do Bradesco foi de R$ 7 bilhões, uma alta de 3,2% sobre o 1T22, e o ROAE foi de 18,1%, uma ganho de 10 bps.
Às 11h21, as ações do Bradesco subiam 1,37%, a R$ 18,53. No mesmo horário, o Ibovespa avançava 1,04%, a 106.989 pontos.
“O balanço mostrou um bom desempenho na margem com clientes, com spreads em alta, compensando o resultado negativo com tesouraria e a elevação das despesas com PDD, que acompanha o crescimento da carteira, assim como do risco com a inadimplência total”, comenta o Inter.
A XP explica que o Bradesco precisou aumentar as provisões para créditos de liquidação duvidosa para R$ 5,3 bilhões no 2T22, para equilibrar o crescimento da carteira de crédito e a inadimplência mais alta de 3,5%. “ Isso resultou em um índice de cobertura mais baixo de 218%(-17,3pp T/T e -106,6pp A/A), que ainda vemos como saudável”, comenta a XP.
Além disso, o Inter também destaca que o braço segurador do Bradesco mostrou forte recuperação, com faturamento robusto principalmente no ramo de vida e previdência. As receitas com seguros chegaram a R$ 3,7 bilhões, um crescimento de 12,8 sobre o 1T22 e de 135,5% sobre o 2T21.
O NII total de R$ 16,4 bilhões. “O desempenho mais forte no NII com clientes, de R$ 16,9 bilhões, uma alta anual de 25,8%, foi compensado por um NII com o mercado mais fraco do que o esperado de -R$ 587 milhões negativos”, explica a XP.
“Os resultados do 1S22 também estão indicando uma tendência de superação do guidance, já ultrapassando o teto no realizado do crescimento da carteira de crédito, da margem com clientes e do resultado com seguros, apenas com as despesas com PDD sinalizando ficar na faixa alta do guidance”, afirma o Inter.
O Inter mantém uma indicação neutra sobre as ações do Bradesco, com preço-alvo em R$ 26.
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Escrito por: Investing.com
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