Como evitar erros na hora de investir, segundo David Keller

Por Ana Beatriz Bartolo

Investing.com - O ser humano é um animal emocional, defende David Keller, estrategista-chefe da StockCharts.com e presidente da Sierra Alpha Research. Para ele, muitas das decisões tomadas no mercado financeiro são baseadas no medo ou na ganância, o que às vezes pode atrapalhar o investidor de alcançar os melhores resultados.

"Agora o mercado é 100% guiado pelo medo, seja o medo de perder a próxima grande oportunidade ou então de perder tudo”, disse Keller na palestra que proferiu na Eleven Sessions nesta manhã (15). Ele defende que as pessoas passam mais tempo concentradas naquilo que não controlam do que focadas nas atitudes que podem tomar.

Keller diz que isso acontece por causa de um viés comportamental que rege as ações dos investidores. O analista explica que para se ter sucesso no mercado é preciso saber identificar, acompanhar e antecipar o fim de tendências, mas que isso é atrapalhado pela falta de clareza nas decisões.

Na palestra da Eleven Sessions, Keller passou uma série de dicas sobre como evitar alguns erros na hora de investir.

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“As narrativas fazem nos sentirmos melhores a respeito de ter controle sobre o que acontece no mercado, mas gráficos podem te mostrar isso com mais clareza”, disse Keller. Para ele, o investidor tende a procurar uma explicação para cada movimento das ações, mas às vezes, a única justificativa para uma alta ou queda está na movimentação natural dos agentes financeiros.

Para identificar isso, é preciso estar ciente do que acontece no cenário como um todo, para identificar quando algum indicador ou declaração de autoridade monetária está afetando o mercado ou quando existe apenas um ajuste técnico.

Ter informações de qualidade é fundamental para esse processo e as redes sociais permitem que o investidor tenha acesso a diferentes pontos de vista. Porém, Keller alerta que os algoritmos das plataformas digitais tendem a fechar a pessoa na própria bolha de pensamento, por isso é importante fazer uma busca ativa por pessoas com idéias discordantes, para que o investidor possa refletir sobre os próprios preceitos.

Estar ciente do que acontece como um todo e poder tomar decisões a respeito exige uma habilidade que Keller chama de consciência situacional. O especialista explica que é comum que as pessoas tomem uma decisão e depois busquem informações que respaldam essa ideia. Mas o ideal seria que esse processo fosse ao contrário. A melhor estratégia seria observar e analisar o que acontece de forma global no mercado, para só depois criar e adaptar uma estratégia de investimentos.

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Keller compara os investimentos com saber pilotar um avião. Ele diz que um bom piloto tem uma lista de itens para verificar e passos a seguir que garantem um bom voo ou a segurança em caso de emergência, e o mesmo deveria ser feito com o mercado financeiro.

O especialista indica que seria interessante criar rotinas e checklists técnicos para a tomada de decisão. O investidor precisa identificar quais são os indicadores, os gráficos, os sites de notícias e todos os outros elementos que são observados para se ter confiança em uma ação, e então seguir essa lista até que esse tipo de análise seja um costume natural.

Keller é taxativo ao dizer que os melhores investidores são aqueles com maior autoconhecimento e capacidade de autocrítica. O sucesso estaria em potencializar as suas qualidades e minimizar os defeitos. O especialista também explica que existe uma tendência natural do ser humano em supervalorizar os próprios resultados, por isso é importante identificar elementos externos e internos que ajudam e atrapalham.

Diretamente relacionado com a ideia de autoconhecimento e autocrítica, Keller recomenda fazer um registro objetivo sobre as decisões que são tomadas durante os investimentos, para que as estratégias sejam avaliadas de tempos em tempos.

Ele propõe um exercício em que a cada seis meses, o investidor separe as principais altas e baixas do mercado e compare com os próprios resultados. Depois, usando as anotações feitas ao longo do semestre, o investidor deve procurar entender quais medidas foram tomadas que o aproximaram ou o afastaram dos destaques do mercado.

Quando o mercado opera de forma positiva, é comum que os investidores foquem em aproveitar as oportunidades e se esqueçam de ter um plano B em caso de emergência. Keller explica que é sempre interessante pensar com antecedência em quais estratégias seriam adotadas quando uma tendência de investimento começa a se mostrar desfavorável.

Estar preparado para a queda do mercado ajuda na hora de conseguir o melhor posicionamento defensivo. Keller recomenda que o investidor se mantenha atento a empresas que apresentam alta contínua por mais de nove meses, a ações que tenham um gráfico em rotação entre as fases de distribuição e de acumulação, e ativos que distribuam dividendos generosos. Essas empresas são interessantes, na visão de Keller, para minimizar perdas em um momento de baixa.