Hypera: Chegou a hora de comprar as ações, diz Credit Suisse
Money Times
Publicado 08.05.2019 10:07
Atualizado 08.05.2019 17:08
Para quem esperava a reviravolta da Hypera (SA:HYPE3), este pode ser o momento tão aguardado. Esta é, ao menos, a opinião do Credit Suisse expressa em um relatório enviado a clientes. O banco revisou a recomendação para as ações da fabricante de medicamento de neutra para compra (outperform), com preço-alvo de R$ 35. O potencial de valorização é de 22%,
Os analistas Victor Saragiotto, Ian Miller e Pedro Pinto avaliam que os números questionáveis do primeiro trimestre de 2019 podem ser reflexo de um ajuste nos níveis de estoque dos clientes. “Em 2011, a empresa sofreu quatro trimestres de um ajuste gradual que resultou em menores vendas”, ressaltam.
A receita líquida encerrou o período em R$ 383,6 milhões, 58,7% a menos do que o montante de R$ 927,9 milhões alcançado nos primeiros três meses de 2018. As margens brutas caíram 26 pontos-base, para 48,5%, dado o pior mix de vendas e a perda de escala na diluição dos custos fixos.
“Toda essa turbulência levantou dúvidas quanto à sustentabilidade das receitas líquidas nos próximos trimestres, pressionando as ações para baixo”, destacam.
No acumulado do ano, o papel está com desempenho abaixo do Ibovespa em 11%. “Acreditamos que este é um bom ponto de entrada. Em nossos testes de canal com os clientes da Hypera, eles reforçaram a declaração da empresa de que todos os ajustes estavam concentrados em um único trimestre. Dessa forma, a receita líquida deve começar a se recuperar a partir do segundo trimestre de 2019, acelerando com o pipeline de produtos a serem lançados na segunda metade do ano”, avaliam.
O Credit Suisse também vê a margem bruta se normalizando com base em uma oferta de produtos “mais saudável”.
Se este cenário se mostrar verdadeiro, a avaliação atual das ações, que está em 14,8 vezes o preço sobre o lucro estimado para 2019 (P/L), parece ser um bom ponto de entrada, mesmo considerando a recente valorização da ação, já que está 26% abaixo da média histórica, explicam os analistas.
Abaixe o App
Por Money Times
Escrito por: Money Times
Negociar instrumentos financeiros e/ou criptomoedas envolve riscos elevados, inclusive o risco de perder parte ou todo o valor do investimento, e pode não ser algo indicado e apropriado a todos os investidores. Os preços das criptomoedas são extremamente voláteis e podem ser afetados por fatores externos, como eventos financeiros, regulatórios ou políticos. Negociar com margem aumenta os riscos financeiros.
Antes de decidir operar e negociar instrumentos financeiros ou criptomoedas, você deve se informar completamente sobre os riscos e custos associados a operações e negociações nos mercados financeiros, considerar cuidadosamente seus objetivos de investimento, nível de experiência e apetite de risco; além disso, recomenda-se procurar orientação e conselhos profissionais quando necessário.
A Fusion Media gostaria de lembrar que os dados contidos nesse site não são necessariamente precisos ou atualizados em tempo real. Os dados e preços disponíveis no site não são necessariamente fornecidos por qualquer mercado ou bolsa de valores, mas sim por market makers e, por isso, os preços podem não ser exatos e podem diferir dos preços reais em qualquer mercado, o que significa que são inapropriados para fins de uso em negociações e operações financeiras. A Fusion Media e quaisquer outros colaboradores/partes fornecedoras de conteúdo não são responsáveis por quaisquer perdas e danos financeiros ou em negociações sofridas como resultado da utilização das informações contidas nesse site.
É proibido utilizar, armazenar, reproduzir, exibir, modificar, transmitir ou distribuir os dados contidos nesse site sem permissão explícita prévia por escrito da Fusion Media e/ou de colaboradores/partes fornecedoras de conteúdo. Todos os direitos de propriedade intelectual são reservados aos colaboradores/partes fornecedoras de conteúdo e/ou bolsas de valores que fornecem os dados contidos nesse site.
A Fusion Media pode ser compensada pelos anunciantes que aparecem no site com base na interação dos usuários do site com os anúncios publicitários ou entidades anunciantes.