S&P 500 pode cair de 30% a 50% ante o pico em caso de recessão, diz Dan Niles
Investing.com
Publicado 23.05.2022 08:06
Atualizado 23.05.2022 15:37
Por Senad Karaahmetovic
Dan Niles, um dos fundadores e gerente de carteira do Fundo Satori, acredita que o S&P 500 pode encenar um rali a curto prazo, embora as suas mínimas ainda não tenham sido alcançadas.
Niles destacou que o S&P 500 realizou 5 ralis durante o GFC, com esses tipos de ralis geralmente retraçando cerca de 70% das perdas do movimento de baixa anterior.
"Atualmente, continuamos achando que o próximo movimento de 5% a 10% no mercado de ações é de alta. O indicador de Medo e Ganância da CNN apresenta no momento uma leitura de 11 numa escala de 0-100, o que indica medo extremo, com 6 dos seus 7 componentes individuais registrando medo extremo", afirmou Niles numa atualização ordinária do mercado.
Apesar da crença de que o S&P 500 poderia realizar um rali de reunir 5% a 10% em relação aos níveis atuais, Niles acredita que o próximo movimento de 10%-15% no mercado de ações é de queda. Ele acrescentou que o índice de referência pode cair de 30-50% do pico para um vale em caso de recessão e inflação acima de 3% em 2023.
"A inflação (IPC) acima de 5% sempre precedeu uma recessão. Hoje, ela está acima de 8%. Os preços do petróleo dobrando em relação à média precedente de 2 anos (neste caso, US$ 54) sempre antecedeu uma recessão. O petróleo, num determinado momento, violou os US$ 120 e ainda está acima de US$ 110. 10 das 13 recessões anteriores foram precedidas por um ciclo de aperto do Fed. Acreditamos que as taxas estarão mais próximas de 4% antes que este ciclo de aperto termine, contra apenas 1% no ponto máximo hoje. 10 das últimas 13 recessões foram precedidas por rendimentos de 10 anos menores que o rendimento de 2 anos. Isso ocorreu em 01/04/22 e foi de -7 pbs", acrescentou Niles.
Niles encorajou seus clientes a se concentrarem na "preservação do capital e no desempenho estável" antes que uma "incrível oportunidade de compra" surja "em algum momento em 2023".
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Escrito por: Investing.com
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