UBS segue otimista quanto à Microsoft, apesar de cortes nos números
Investing.com
Publicado 09.06.2022 13:50
Atualizado 09.06.2022 18:10
Por Sam Boughedda
O analista Karl Keirstead, da UBS, reafirmou a classificação de compra e o preço-alvo de US$ 360 para a Microsoft (SA:MSFT34)(NASDAQ:MSFT) em um relatório aos investidores na quinta-feira, apesar das revisões de estimativas.
O analista reconheceu "uma abundância de problemas na Microsoft" recentemente, incluindo receios com a cadeia de fornecimento da China, obstáculos de câmbio, reajustes salariais e desaceleração das contratações, o risco de queda nas atividades fundamentadas em publicidade e em vendas de licenças locais, além do potencial impacto das pressões de orçamento de TI sobre o Azure.
"Em termos de resultados, para o exercício de 2023, estamos reduzindo a nossa estimativa de receitas de US$ 229,2 bi (alta de 15,7% em moeda constante) para US$ 225,1 bi (alta de 14,8% em moeda constante), e a nossa estimativa de lucro por ação (LPA) de US$ 10.77 para US$ 10,39 (+12,0%), sendo que as nossas revisões de estimativa se estendem para além de meros ajustes cambiais. A Microsoft está comunicando com mais firmeza que "não somos imunes ao macro" e estamos nos ajustando em consequência. Para o segmento Azure, monitorado com atenção, estamos aparando nossa estimativa em moeda constante para o 1º trimestre/set 2022 de 44,7% para 43,9%, e para o exercício de 2023, de 39,2% para 38,3%", Keirstead escreveu.
Além disso, o analista disse que as ações da Microsoft são negociadas agora a um múltiplo de fluxo de caixa livre de 25x maior que a nossa estimativa de fluxo de caixa livre para 2023 e, em sua opinião, o múltiplo parece "atraente dado que a Microsoft merece um prêmio, considerando-se sua durabilidade, maior taxa de crescimento, forte controle da margem e exposição direta (via Azure) ao setor de infraestrutura em nuvem".
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Escrito por: Investing.com
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