“Valor implícito do conteúdo da Disney está muito baixo”, diz Morgan
Investing.com | Autor Sam Boughedda
Publicado 06.06.2023 13:55
Investing.com - Analistas do Morgan Stanley (NYSE:MS) reiteraram a classificação de “overweight” (acima da média) das ações da Walt Disney (NYSE:DIS), mas cortaram o preço-alvo do papel de US$ 120 para US$ 110.
Os estrategistas do banco informaram aos investidores que, embora a empresa esteja passando por uma reestruturação de suas operações de mídia e que a otimização de ganhos levará tempo, acreditam que o valor implícito do conteúdo da Disney está atualmente muito baixo.
"Continuamos acreditando que os negócios de mídia da Disney estão sendo subvalorizados e gerando ganhos abaixo do seu potencial", escreveram. "Com um valor empresarial atual de US$ 200 bilhões, estimamos que os ativos de mídia da Disney (DMED) estejam sendo avaliados em US$ 60-70 bilhões (considerando DPEP com um múltiplo EV/EBITDA de aproximadamente 12x). A margem de Ebitda prevista de 5-10% para os negócios de mídia da Disney este ano reflete, em nossa opinião, um negócio que não está atingindo seu potencial máximo de ganhos."
Os analistas também observaram que a ESPN DTC ("direct-to-consumer") pode estar sendo lançada mais cedo do que se esperava, e eles presumem que um novo acordo com a NBA seja um dos principais pontos pendentes. Além disso, mencionaram que a Disney está novamente considerando adquirir integralmente a Hulu.
As ações da Disney fecharam o pregão de segunda-feira, 5, com uma alta de 0,25%, cotadas a US$ 91.
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Escrito por: Investing.com
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