S&P coloca nota de crédito do Twitter em perspectiva negativa e não descarta rebaixamento
Investing.com
Publicado 26.04.2022 01:28
Atualizado 26.04.2022 10:34
Por Alessandro Albano, do Investing.com Itália
Investing.com - A S&P Global Ratings avaliou o Twitter (NYSE:TWTR) (SA:TWTR34) BB (+) com perspectiva negativa após a oferta de aquisição de US$ 44 bilhões de Elon Musk.
O negócio, informou a agência em comunicado, será financiado por meio de US$ 13 bilhões em novas dívidas emitidas pela empresa e “um empréstimo de margem de US$ 12,5 bilhões em US$ 62,5 bilhões em ações da Tesla (NASDAQ:TSLA) (SA:TSLA34)”. Isso feito, o que “aumentará significativamente a alavancagem acima do limite de 1,5x, nível associado ao rebaixamento dos ratings BB+”.
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A transação pode resultar em "um rebaixamento múltiplo do rating do emissor, provavelmente não ultrapassando a categoria B", acrescenta a S&P.
O acordo, que o Twitter diz que pode ser fechado até o final de 2022, aumenta “riscos e incertezas sobre possíveis mudanças na estratégia, gestão e governança”, embora no momento “não haja informações suficientes para determinar se Musk terá o controle da votação Twitter após o fechamento do negócio."
A presença de investidores externos não impediria a S&P de considerar a empresa "uma entidade controlada", especialmente os novos acionistas formarão "um consórcio para exercer o controle conjunto". Em geral, especifica a agência de classificação, o controle de propriedade "é um risco de governança fundamental", pois os interesses do indivíduo podem ser colocados "acima dos interesses de outras partes interessadas, incluindo os detentores de títulos".
A S&P espera concluir o posicionamento no CreditWatch, o que poderá resultar num "rebaixamento de vários níveis tanto para a empresa como para a dívida", uma vez concluída a aquisição proposta "e será possível avaliar a estrutura de capital, a estratégia operacional e governança da empresa como entidade privada".
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Escrito por: Investing.com
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