Com o temor de recessão mundial, os investidores buscam maior segurança na hora da alocação de seu patrimônio. O mercado de ações já é naturalmente mais volátil, e pode sofrer ainda mais em caso de crise financeira global. Ainda assim, dentro dele há como investir de forma a garantir remunerações periódicas e ficar menos exposto ao cenário externo.
As empresas que pagam bons dividendos, em geral, são mais estáveis e estão com suas operações maduras o suficiente – ao menos naquele momento – para remunerar os acionistas com seu lucro. Mas não basta olhar o Dividend Yield (DY) atual para “prever” quem pode ser boa pagadora de dividendos daqui para a frente. Existem outros pontos a observar que podem ajudar bastante o investidor a descobrir as melhores opções no mercado.
Com a ajuda do filtro de ações do InvestingPro, definimos alguns indicadores que permitem encontrar as empresas da B3 que devem pagar bons dividendos em 2023. Nossos critérios foram:
DY atual entre 3% e 10%
DY médio dos últimos 5 anos entre 3% e 10%
Receita acima de R$250 milhões
P/L acima de zero
ROIC acima de 10%
Volume de negociação diário acima de R$1 milhão/dia
Nota de Lucratividade do Pro acima de 3,5
Os indicadores de DY mostram que a empresa já paga dividendos relevantes atualmente e também costuma pagar nos últimos anos. Outros garantem que a empresa tenha lucro recente, como o P/L e a nota de Lucratividade do Pro, que vem da ferramenta de Saúde Financeira e avalia diversas informações do lucro divulgado. Um bom retorno com o capital que investe (ROIC) também pode assegurar a capacidade de pagar dividendos.
Entre os resultados que a pesquisa retornou, destacamos 10 empresas brasileiras que têm tudo para ser boas pagadoras de dividendos em 2023.
B3 (BVMF:B3SA3)
A própria B3 vem pagando dividendos próximos dos 4% consistentemente nos últimos anos. Mesmo com os temores sobre o mercado financeiro, a Bolsa segue recebendo mais investidores.
Ambev (BVMF:ABEV3)
A empresa líder no mercado de bebidas alcoólicas no Brasil também é a segunda mais negociada da lista, garantindo que liquidez jamais será problema. A receita continua alta, acima dos R$14 bilhões, mas o P/L está um pouco alto a 17,2x atualmente.
Vale (BVMF:VALE3)
A Vale dispensa apresentações. Além de tudo que já sabemos sobre a mineradora, ela tem o maior DY médio dos últimos 5 anos (9,5%), a maior Nota de Lucratividade (4,5), a segunda maior receita (R$43,9 bilhões) e o segundo maior ROIC (33%) da lista, e deve continuar sendo boa pagadora de dividendos futuramente.
Metalúrgica Gerdau (BVMF:GOAU3)
A holding da Gerdau é uma das maiores metalúrgicas do mundo e vem sendo ótima pagadora de dividendos recentemente, com 9,4% de yield. O ROIC de 21,9% garante a eficiência da empresa na alocação de recursos. Ela é uma das maiores notas gerais de saúde financeira do Pro, o que pode ser visto em sua nota de Lucratividade (4.20).
JBS (BVMF:JBSS3)
A JBS tem a maior receita da lista, com mais de R$70 bilhões, então não é de se estranhar o DY atual de 9%. Somada à eficiência nas operações com um ROIC de 17% também está o preço atrativo, negociando a um P/L de só 2,5x, o menor entre as 10 empresas citadas. Fique de olho nela em 2023.
CCR (BVMF:CCRO3)
Uma das líderes na administração e concessão de rodovias e serviços de transporte no país, a CCR costuma pagar bons dividendos (5.0% nos últimos anos) e também vem com um bom ROIC de 16,5%. Seu lucro não poderia estar melhor, com a segunda maior nota de Lucratividade da lista (4,47). E o P/L de 4,9x também é atrativo.
BB Seguridade (BVMF:BBSE3)
A BB Seguridade já é notória pelos bons dividendos ultimamente, com DY atual de 6.4% e nos últimos cinco anos de 8.1%. O setor é um dos mais perenes da Bolsa, então dá para ter alguma segurança mesmo em tempos de crise. Também não dá para deixar de destacar o maior ROIC da lista, com 58.2%. A empresa também tem a terceira maior nota de Lucratividade (4.46).
Sanepar (BVMF:SAPR4)
Outra empresa de um setor perene, a Companhia de Saneamento do Paraná tem DY atual de 9% e de 6,8% nos últimos anos. A grande vantagem a Sanepar é mesmo a baixa volatilidade do segmento, que é lucrativo com constância. Deve seguir pagando bons dividendos no futuro próximo.
Engie Brasil (BVMF:EGIE3)
E por falar em setor perene, o setor de energia é o mais famoso quando se trata do assunto. E suas empresas estão constantemente entre as melhores pagadoras de dividendos da Bolsa. Entre as energéticas, a bola da vez deve ser a Engie, que já paga bem (DY de 8,1%), continua muito lucrativa e com ROIC alto.
Neoenergia (BVMF:NEOE3)
Fechando a lista, a Neoenergia é o segundo maior grupo do setor elétrico no país. Com DY atual de 6.4% e uma receita alta, também tem a vantagem de negociar a um P/L baixo de 4x. Então certamente vale a pena olhar com carinho na hora de escolher boas pagadores de dividendos este ano.
Como sempre, devemos lembrar que qualquer decisão de investimento deve ser tomada com muito embasamento. Indicadores podem ajudar a ter um norte na hora de investir, mas existem diversos outros fatores que precisam ser analisados.
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PS: Dados coletados na sexta-feira, 06/01
Este artigo é apenas informativo; não constitui recomendação de investimento e nem pretende incentivar a compra das ações mencionadas. Lembre-se que toda empresa deve ser analisada por diversos pontos de vista e investir no mercado de renda variável sempre implica em riscos.