Hidrogênio ganha impulso como fonte de energia limpa.
O Departamento de Energia dos EUA (DoE) anunciou recentemente as empresas que receberão recursos federais para o desenvolvimento de hidrogênio.
As duas ações que analisaremos neste artigo são de empresas focadas em hidrogênio que se beneficiarão disso.
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Em um mundo que busca a transição para energias mais limpas, recentes turbulências nos mercados de combustíveis fósseis, provocadas pelo conflito na Ucrânia, levaram países a reavaliarem sua dependência de gás natural e petróleo.
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Entre as diversas fontes de energia alternativas, o hidrogênio se destaca como uma opção especialmente promissora, embora ainda pouco explorada. Diferente dos combustíveis tradicionais, a queima do hidrogênio não gera gases de efeito estufa, produzindo apenas vapor d’água como subproduto.
No entanto, o desafio está na sua escassa disponibilidade em formas facilmente aproveitáveis, somado ao fato de que os métodos de produção atuais frequentemente envolvem emissões de gases de efeito estufa, comprometendo sua competitividade econômica na escala necessária para competir com os combustíveis fósseis.
Governo dos EUA apoia o hidrogênio
Isso pode mudar nos próximos anos. No mês passado, o Departamento de Energia dos EUA (DoE) selecionou várias empresas para receberem um pacote de US$ 7 bilhões, um anúncio aguardado de uma iniciativa para acelerar a implantação em escala comercial do hidrogênio verde e reduzir seu custo.
De fato, a produção de hidrogênio limpo custa cerca de US$ 5 por quilograma, e o Departamento de Energia dos EUA pretende reduzir o custo do hidrogênio limpo para US$ 1 por quilograma na próxima década.
Financiada pela Lei de Investimento em Infraestrutura e Empregos (IIJA), a iniciativa planeja criar sete H2Hubs nos EUA, estabelecendo as bases para uma rede nacional de produtores, consumidores e infraestrutura de hidrogênio limpo. Cada hub incluirá elementos de produção, armazenamento, entrega e uso final do hidrogênio limpo.
Entre as empresas que se beneficiarão dos recursos estão empresas com uma ampla gama de perfis, como grandes empresas de petróleo como Exxon Mobil Corp (NYSE:XOM) ou Chevron Corp (NYSE:CVX), mas também empresas de energia como Dominion Energy Inc (NYSE:D), ou empresas industriais como Chemours Co (NYSE:CC) ou Rockwell Automation Inc (NYSE:ROK).
No entanto, os recursos também beneficiarão duas companhias focadas em hidrogênio, a Plug Power (NASDAQ:PLUG) e a Bloom Energy Corp (NYSE:BE).
No restante deste artigo, daremos uma olhada mais de perto nessas duas ações, fornecendo mais detalhes sobre suas atividades e potencial, com base em dados do InvestingPro.
1. Plug Power
A Plug Power é pioneira na indústria de células de combustível de hidrogênio. A empresa instalou um recorde de 60.000 sistemas de células de combustível para o mercado de e-mobilidade, é uma das maiores compradoras de hidrogênio do mundo e opera uma das principais redes de abastecimento de hidrogênio na América do Norte, com mais de 180 estações de abastecimento.
A empresa opera uma rede completa de hidrogênio verde para produzir, armazenar e entregar o combustível na América do Norte e Europa. Ela pretende produzir 2.000 toneladas de hidrogênio verde por dia até 2030. A estratégia da Plug Power de construir o primeiro ecossistema completo de hidrogênio verde do mundo posiciona a empresa como líder potencial.
Em termos de métricas financeiras, segundo dados disponíveis no InvestingPro, a companhia teve forte crescimento de receita nos últimos três anos:
Fonte: InvestingPro
Por outro lado, a empresa ainda não é rentável, como mostram seus últimos resultados financeiros divulgados em 9 de agosto, que registraram um prejuízo por ação de US$ 0,35.
Fonte: InvestingPro
Quanto ao próximo balanço, esperado para quinta-feira após o encerramento do mercado, as estimativas de consenso apontam para um prejuízo por ação menor de US$ 0,3.
Fonte: InvestingPro
Em relação aos alvos dos analistas, o preço-alvo médio de 12 meses é de US$ 14,64, o que representa um potencial de valorização de mais de 107% em comparação com o preço atual da ação.
Fonte: InvestingPro
Em contrapartida, os modelos do InvestingPro baseados em métricas financeiras são mais cautelosos. De fato, o preço-justo do InvestingPro, que neste caso sintetiza seis modelos relevantes, está em US$ 6,5, apenas 8% acima do preço atual.
2. Bloom Energy
A Bloom Energy desenvolveu o Bloom Energy Server, uma plataforma de geração de energia elétrica. Também criou o Bloom Electrolyzer, que usa a mesma tecnologia de óxido sólido do Bloom Energy Server, e produz hidrogênio limpo com 15-45% mais eficiência do que outras soluções disponíveis.
Bloom Energy acredita que o Bloom Electrolyzer representa um grande avanço para o hidrogênio e gostaria de tornar essa tecnologia disponível para indústrias pesadas, como aço, química, cimento e fabricação de vidro, para permitir que elas descarbonizem. Além disso, os eletrolisadores podem ser conectados à energia solar e eólica para produzir hidrogênio verde, que pode ser armazenado e eventualmente convertido de volta em eletricidade para uso posterior.
Quanto às tendências de receita, a tendência nos últimos anos tem sido em grande parte positiva, como pode ser visto no gráfico abaixo do InvestingPro:
Fonte: InvestingPro
Por outro lado, assim como acontece com a PlugPower, a rentabilidade ainda não se materializou, conforme mostram os últimos resultados financeiros publicados:
Fonte: InvestingPro
Já os analistas estão prevendo uma clara melhora nos próximos resultados, o que deve levar a empresa perto do ponto de equilíbrio.
Fonte: InvestingPro
A falta de rentabilidade, no entanto, não impede que os analistas sejam otimistas sobre a ação. De fato, o preço-alvo médio dos 22 analistas que acompanham a ação é de US$ 22,59, de acordo com o InvestingPro, mais do que o dobro do preço atual.
Fonte: InvestingPro
Contudo, vale notar que o preço-justo do InvestingPro para a Bloom Energy, que sintetiza 12 modelos financeiros, é muito mais conservador. Está em US$ 10,64, apenas 6,2% acima do preço atual.
Conclusão
Investir em ações de hidrogênio, especialmente “pure players”, é claramente uma aposta especulativa. No entanto, o apoio do governo dos EUA ao desenvolvimento dessa fonte de energia nos dá boas razões para esperar que a aposta dê certo.
E dado que a PlugPower e a Bloom Energy são as únicas duas “pure players” selecionadas pelo Departamento de Energia dos EUA para seu projeto-piloto de acelerar o desenvolvimento desta fonte de energia, os investidores interessados nesta oportunidade fariam bem em manter essas ações em seu radar.
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Aviso: este artigo tem fins meramente informativos e não representa qualquer oferta ou recomendação de investimento.