O ano de 2023 caracterizou-se pelo otimismo nos mercados de ações globais.
Paralelamente, determinadas classes de ativos enfrentaram um período desfavorável.
Neste texto, apresento minhas quatro previsões para os mercados financeiros para o ano que se inicia.
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Soleno Therapeutics Inc (NASDAQ:SLNO) (+1932%)
Carvana Co (NYSE:CVNA) (+1018%)
Cipher Mining (NASDAQ:CIFR) (+637%)
Marathon Digital (NASDAQ:MARA) (+587.3%)
ImmunoGen Inc (NASDAQ:IMGN) (+497.8%)
MoonLake Immunotherapeutics (NASDAQ:MLTX) (+475.1%)
Ibex 35 Espanhol (+24,76%)
FTSE 100 Britânico (+4%)
DAX Alemão (+21,31%)
Nikkei Japonês (+28%)
Euro Stoxx 50 Europeu (+20,19%)
CAC 40 Francês (+17,52%)
FTSE MIB Italiano (+30,03%)
S&P 500 (+24,23%)
Dow Jones (+13,70%)
Nasdaq (+43,42%)
As expectativas estão voltadas para cortes na taxa de juros do Federal Reserve (assim como do Banco Central Europeu), especialmente entre 3 e 5 vezes, sem mudanças esperadas antes de março.
A expectativa de um "pouso suave" para a economia dos EUA, evitando uma recessão, adiciona ao cenário positivo.
As projeções para os lucros das empresas apresentam uma perspectiva interessante.
Um ano eleitoral com um presidente no cargo, como visto em 2024, historicamente se alinha com um cenário favorável para as ações dos EUA. Desde 1949, o S&P 500 teve um ganho médio de quase +13% em tais anos eleitorais.
Sequências de oito semanas de ganhos, refletindo a tendência atual, tendem a ser favoráveis para as ações dos EUA nos próximos 12 meses.
Quando o S&P 500 entra em dezembro com um ganho acima de +10% para o ano, o ano seguinte vê um aumento médio de +19,5%.
Janeiro: um aumento médio de +2,4%.
Primeiro trimestre: um aumento médio de +6,6%.
Ano: um aumento médio de +19,5%.
Halving: Esse evento, que ocorre cerca de a cada quatro anos, reduz pela metade as recompensas que os mineradores de Bitcoin recebem por transações validadas. O objetivo principal é manter um crescimento equilibrado e estável no mercado do Bitcoin, controlando a emissão de novas moedas e limitando as já em circulação. Os eventos anteriores de halving ocorreram em 2012, 2016 e 2020.
Decisão da SEC sobre ETFs de Bitcoin à Vista: Os investidores esperam uma postura positiva da Securities and Exchange Commission (SEC) antes do prazo de 10 de janeiro, apoiando o lançamento de fundos negociados em bolsa (ETFs) de Bitcoin à vista no mercado. Empresas como BlackRock (NYSE:BLK), Fidelity e ARK Investment Management aguardam com expectativa a aprovação para tais ETFs. Além disso, há especulações sobre a possível conversão do Grayscale Bitcoin Trust em um ETF em um futuro próximo.
Apesar de um ano positivo, 72% das ações do S&P 500 ficaram abaixo do índice em 2023.
Entre os destaques anuais estão a Abercrombie & Fitch Company (NYSE:ANF), com uma valorização de 285%, a melhor desde seu IPO em 1996, superando até mesmo o impressionante ganho de +239% da Nvidia (NASDAQ:NVDA).
A Apple (NASDAQ:AAPL) subiu +50%, consolidando sua posição como a maior empresa do mundo.
Enquanto isso, a carteira 60/40 (60% em ações, 40% em títulos) teve um desempenho inédito desde 1996 em novembro e dezembro.
As ações japonesas tiveram seus maiores ganhos anuais em uma década, com o índice TOPIX avançando +25% e o índice Nikkei +28%, marcando seu melhor desempenho desde 2013.
As Sete Magníficas, grupo composto pelas sete maiores empresas de tecnologia dos EUA, contribuíram para 64% da alta do S&P 500 este ano.
Elas são esperadas para apresentar um notável crescimento de lucros de 22% no próximo ano, o dobro do avanço do S&P 500.
Desempenhos notáveis incluem Nvidia (+239%), Meta (NASDAQ:META) (+194%), Tesla (NASDAQ:TSLA) (+102%), Amazon (NASDAQ:AMZN) (+81%), Google (NASDAQ:GOOGL) (+58%), Microsoft (NASDAQ:MSFT) (+58%) e Apple (+49%).
Enquanto isso, considerando o resto do mercado, as ações com melhor desempenho no ano foram:
Considerando mercados em outras partes do mundo, aqui estão os desempenhos anuais em ordem aleatória:
Commodities, Criptomoedas e Moedas: Os Melhores e os Piores Desempenhos em 2023
O Cacau lidera a alta das commodities com valorização de 61% em 2023, a maior em mais de 30 anos, devido a problemas na safra da África Ocidental, principal região produtora do mundo.
A lira turca bateu um recorde de desvalorização (USD/TRY) após o governo reajustar o salário mínimo em 49%, acelerando a inflação e fazendo a moeda perder -58,5% frente ao dólar este ano, a segunda pior entre os emergentes.
O dólar encerrou seu pior ano desde o início da pandemia, com Wall Street prevendo que o Federal Reserve cortará os juros em 2024.
Em contrapartida, a libra registrou seu melhor ano desde 2017, avançando +5,4% ante o dólar, o maior ganho desde 2017. O franco suíço teve seu desempenho anual mais forte desde 2010.
Os ativos que mais se valorizaram globalmente foram bitcoin (+158%), ethereum (+97%), urânio (+89%), cacau (+61%), ferro (+54%), arroz (+43%), café (+18%) e peso mexicano (+14%).
Já os ativos que mais se desvalorizaram foram peso argentino (-78%), carvão (-64%), GNL (-57%), bolívar (-52%), níquel (-44%) e petróleo WTI (-10%).
Sentimento do Investidor (AAII)
O otimismo dos investidores, ou seja, a expectativa de que as ações subirão nos próximos seis meses, está em 46,3% e continua acima da média histórica de 37,5%.
O pessimismo dos investidores, ou seja, a expectativa de que as ações cairão nos próximos seis meses, está em 25,1% e continua abaixo da média histórica de 31%.
Com o otimismo ainda elevado no início de 2024, aqui estão as minhas 4 previsões para todos os mercados:
1. S&P 500 Terá Outro Ano Positivo
Agora que 2023 terminou e estamos começando 2024, a pergunta comum é: o que podemos esperar das ações para o novo ano? Eu diria que estou confiante.
Espero uma trajetória favorável para o S&P 500 no próximo ano, embora com uma possível desaceleração em relação a 2023, não me surpreenderia se os ganhos fossem menos da metade. A confiança para um ano proveitoso vem de vários fatores convincentes:
Padrões históricos que costumam ter bom desempenho foram ativados:
Ressaltando a importância do último padrão, dados históricos indicam um forte desempenho para o S&P 500 em janeiro, no primeiro trimestre e no ano todo, começando dezembro com ganhos acima de +10%:
Embora retornos passados não garantam resultados futuros, combinar esses padrões históricos com as quatro razões citadas anteriormente reforça o caso para o otimismo.
2. Bitcoin Continuará Subindo em 2024
O bitcoin teve uma alta expressiva de +175% a partir de suas mínimas, e os investidores estão de olho em um 2024 promissor por dois motivos principais:
3. Relação entre o Petróleo Bruto e o Dólar Americano Prestes a Mudar
Os dados mais recentes mostraram que os estoques de petróleo bruto aumentaram e estão no nível mais alto desde o último agosto.
Além disso, grandes empresas de navegação estão retomando a rota do Mar Vermelho, pois uma força-tarefa marítima liderada pelos EUA foi criada para proteger embarcações comerciais na área.
A parcela do petróleo mundial que é comprada e vendida em moedas diferentes do dólar cresceu. Estima-se que 20% do petróleo mundial foi negociado em outras moedas este ano, à medida que Rússia e Irã venderam para a China e outros compradores.
Algumas grandes economias emergentes estão se movendo para o comércio de commodities em moedas não-dólar, à medida que buscam reduzir sua dependência da moeda dos EUA.
Doze contratos principais de commodities liquidados em moedas não-dólar foram anunciados em 2023, em comparação com sete em 2022 e apenas dois entre 2015 e 2021.
Tentativas anteriores de desalojar o dólar de sua posição dominante na indústria de petróleo tiveram sucesso limitado. A China criou um mercado de futuros de petróleo denominado em yuan em 2018, mas as transações foram feitas principalmente por atores domésticos.
4. Ano Instável Aguarda o Iene
O índice Nikkei subiu para o nível mais alto em três décadas em 2023, graças à política ultrafrouxa do Banco do Japão e a um iene fraco.
Mas isso pode mudar em 2024. O BOJ é o único que mantém taxas de juros negativas, embora o mercado espere que isso mude e comece a elevá-las este ano, algo não visto desde abril de 2007.
O BOJ realizará sua próxima reunião de política monetária em 22 e 23 de janeiro, e nenhuma mudança é esperada.
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Aviso: este artigo tem fins meramente informativos e não constitui qualquer recomendação ou oferta de investimento.