AES Brasil (BVMF:AESB3) x Auren (BVMF:AURE3)) x ENGIE (EGIE3 (BVMF:EGIE3)): a melhor e mais completa análise de investimentos das três cias.
Fiz o Mata-Mata de Geradoras de Energia Elétrica analisando as cias. AES Brasil, Auren e ENGIE em profundidade desde a governança corporativa até cotação atual x máximo em doze meses passando por um mergulho na parte financeira, endividamento, múltiplos, preço-justo, preço-alvo médio de analistas do mercado e recomendações. A apresentação está dividida pela seguinte maneira:
Primeiro, conto como é o negócio de cada uma das 3 cias. de geração de energia elétrica enfocando a capacidade instalada de geração de energia, o mapa de atuação e a fonte (hídrica, eólica e solar) bem como o plano de expansão da capacidade.
Segundo, revelo características da Governança Corporativa da AES Brasil, Auren e ENGIE em pontos que nenhum analista mostra e explica características como participação do controlador, tag-along, participação do Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE) da B3 (BVMF:B3SA3) e ADRs em Nova York (EUA).
Terceiro, explico as características operacionais das 3 cias. de geração de energia elétrica enfocando o número de colaboradores, ligações de água, ligações de esgoto, disponibilização e índice de perdas de litros por ligação.
Quarto, comparo os resultados do 2T23, como ninguém fez até agora em vídeo, para investidores pessoa física, focando na receita líquida, margem bruta, despesas operacionais (SG&A), EBITDA ajustado, margem EBITDA ajustado, resultado financeiro, LAIR (lucro antes do IR/CS) e lucro líquido.
Quinto, analiso a liquidez e endividamento líquido da AES Brasil, Auren e ENGIE mostrando como as três cias. são pouco alavancadas. Sexto, o analista mostra a rentabilidade atual das 3 cias. de geração de energia elétrica focando ROA, ROIC e ROE e comparando com P/L e EV/EBTIDA.
Sexto, informo os investimentos pretendidos pela AES Brasil, Auren e ENGIE nos próximos 5 anos e compara com a dívida líquida atual e o EBITDA projetado para os 5 anos para entender com os investimentos podem impactar o endividamento das cias.
Sétimo, projeto os resultados das 3 cias. de geração de energia elétrica de 2023 até 2025.
Oitavo, mostro o histórico de 5 anos de payout da AES Brasil, Auren e ENGIE focando payout médio, dividend yield nos últimos doze meses e prazo médio de pagamento dos dividendos e JCP entre o anúncio do pagamento e a data de pagamento. Em seguida, o analista estima o payout e calcula o total de dividendos a serem pagos em 2024.
Nono, calculo o preço-justo das três ações por EV/EBITDA justo para junho de 2024 baseado na expectativa de reconhecimento do valor das cias. pelo mercado e, consequente, expansão do múltiplo.
Décimo, mostro o preço-alvo das três ações calculado por analistas de mercado e publicado no site br.investing.com bem como a recomendação (compra, neutro e venda) para, em seguida, comparo com o preço-justo calculado por ele, Conde.
Décimo primeiro, chego, finalmente, no Placar Final para ponderar os principais pontos de cada cia. e ação e resultar na vencedora no Mata-Mata: AES Brasil, Auren e ENGIE.
Décimo segundo, mostro o desempenho das ações da cia. e calcula qual o desconto da cotação atual versus o máximo dos últimos doze meses.
Décimo terceiro, sugiro como dividir seus recursos entre as 3 ações porque eles merecem estar nas carteiras de investimentos em ações.