O Nasdaq 100 tem se mantido relativamente melhor do que outros índices globais até agora nesta semana. As big techs estão sustentando o mercado, enquanto as small e mid caps vêm sofrendo pressão vendedora.
Alguns investidores talvez vejam as gigantes de tecnologia como ativos defensivos, o que pode explicar seu desempenho superior. No entanto, com múltiplos elevados e preocupações cada vez maiores com a saúde da economia mundial, sem falar nas taxas ainda em alta das treasuries, estou cético sobre quanto tempo elas serão capazes de manter o bull market.
O fechamento levemente positivo do Nasdaq e do S&P 500 na segunda-feira pode ter sido resultado do alívio após o Congresso dos EUA aprovar um projeto de lei temporário de gastos para evitar um “shutdown” até 17 de novembro.
No entanto, com o mercado de títulos retomando sua queda, isso provavelmente dará mais suporte ao dólar e prejudicará as ações. Em outras palavras, nada mudou desde a semana passada. O sentimento continua cauteloso, com os investidores mostrando pouco interesse em manter os ganhos. Eles claramente não estão impressionados com o adiamento do acordo da dívida dos EUA.
Juros de 10 anos nos EUA pode atingir 5%
As taxas das treasuries de 10 anos podem estar se aproximando do nível de 5%. Esta manhã, atingiram uma nova máxima em 2023, diante da sua alta constante. Os dados robustos de PMI da manufatura ISM na segunda-feira também impulsionaram os juros americanos e fortaleceram o Índice Dólar, que agora está em alta pela 12ª semana consecutiva.
Esta semana, haverá muitos dados-chave dos EUA, o que deve manter o dólar e os juros dos títulos americanos em foco e, por sua vez, influenciar os mercados de ações. Enquanto os “yields” continuarem subindo, as ações devem permanecer sob pressão.
Diante de riscos adicionais em um ambiente macroeconômico desafiador, os investidores em busca de renda preferem obter um retorno fixo e decente, em vez de depender de pagamentos de dividendos incertos ou esperar valorização adicional de capital em ações com múltiplos esticados.
Com a venda incessante de treasuries, que eleva os juros e fortalece o dólar, isso deve tornar menos atrativos os ativos que oferecem juros baixos ou zero e/ou dividendos. Portanto, as ações de crescimento, muitas das quais estão no Nasdaq 100, podem estar sob escrutínio por esse motivo. Da mesma forma, o ouro pode continuar enfraquecido, embora um rebote após estar sobrevendido na área de suporte de US$ 1820 não possa ser descartado. Confira o gráfico mais recente de XAUUSD.
Opep pode fazer petróleo subir após consolidação
Os investidores também continuarão de olho nos preços do petróleo após os recentes ganhos expressivos devido aos cortes contínuos na oferta da Opep e aliados. Há o risco de os preços do petróleo subirem acima de US$100 e aumentarem ainda mais as preocupações inflacionárias.
Os ministros da Opep+ se reunirão em 4 de outubro, mas é improvável que convoquem uma reunião completa da aliança de produtores. Isso ocorre porque o grupo provavelmente não mudará a política atual, que está funcionando bem para eles, apesar de uma economia global lenta.
O aumento dos preços do petróleo pode piorar ainda mais a estagflação para os países importadores de petróleo na zona do euro, Japão e China, entre outros, à medida que os custos de empréstimos aumentaram nas economias desenvolvidas. Se o petróleo subir ainda mais, poderá prejudicar a economia global, algo que não agradará aos otimistas do mercado de ações.
Além disso, se os preços do petróleo persistirem em alta, provavelmente aumentará as pressões inflacionárias, levando os principais bancos centrais, como o Fed, a manterem suas políticas monetárias restritivas por mais tempo. Talvez seja por isso que estamos vendo uma alta contínua nos yields dos títulos de longo prazo. Mais uma vez, isso não será uma boa notícia para as ações de crescimento.
Análise do Nasdaq 100: Níveis Técnicos a Observar
No momento da redação, os futuros do Nasdaq 100 estavam recuando de suas máximas anteriores, sinalizando uma abertura mais baixa em Wall Street. Fique de olho na resistência-chave entre a faixa de 14920 a 15065. Esta área era anteriormente um suporte e é onde a média móvel exponencial de 21 dias, agora em queda, entra em jogo.
Enquanto os vendedores defenderem essa região, o caminho de menor resistência continuará sendo para baixo. Um fechamento diário abaixo de 13490 é o que os vendedores estariam de olho hoje, e se houver um rompimento decisivo abaixo do suporte de 14550, isso poderá abrir espaço para uma correção muito mais significativa. Portanto, estejam preparados para movimentos de queda!