Análise Diária do Mercado

4 de outubro de 2012

Notícias fundamentais

Destaques de hoje:

• Decisão sobre Taxas de Juro (GB, 12:00 GMT)
• Decisão sobre Taxas de Juro (EU, 12:45 GMT)
• Desemprego “Initial Jobless Claims” + Conferência de Imprensa ECB (U.S+ E.U, 13:30 GMT)
• Indicador PMI (Canada, 15:00 GMT)
• Reunião FOMC (U.S, 19:00 GMT)

Hoje é, mais uma vez, um dia importante para bancos centrais. Os mercados ouvirão hoje notícias do BoE (Banco de Inglaterra) e do BCE (Banco Central Europeu). O BoE tomará uma decisão sobre a taxa de juro e os mercados não estão esperando uma alteração dessa taxa de juro, nem um anúncio de adições ao programa QE do BoE. A visão deles é que o foco dessa reunião não será sobre a decisão – isso é um não evento. Será nas atas e comentários em torno da reunião que teremos pistas relativamente ao resultado da reunião de novembro, em que novos QE deverão estar em cima da mesa. O mesmo é verdade relativamente ao BCE: o foco será sobre o que o presidente do BCE, Draghi, terá a dizer acerca do programa de compra de títulos do BCE, sobre a transformação do BCE no regulador bancário europeu, e outros temas relacionados com a persistente crise das dívidas soberanas, na sua conferência de imprensa que será seguida de uma sessão de Perguntas & Respostas. Considerando que as políticas de resposta à crise da dívida na Europa estão agora sendo amplamente conduzidas pelo presidente Draghi, seus comentários assumem um significado ainda mais importante

O par EUR/USD continua numa faixa bastante apertada, a 1,2904, enquanto os negociadores se mantêm de parte à espera de que a Espanha faça um movimento e de anúncios por parte do BCE e do relatório de emprego não-agrícola dos EUA na sexta-feira.

O fluxo de notícias tem sido notavelmente ligeiro, com o foco em quando (e não “se”) a Espanha pedirá ajuda. Com perto de €28 bilhões em dívida a renovar antes de novembro, a maioria espera um pedido formal em breve. As datas mais prováveis serão a reunião de ministros das finanças de 8/9 de outubro, ou a cimeira europeia de 18/19 de outubro. A Moody’s adiou sua atualização sobre a Espanha, sugerindo que esta será divulgada no final do mês. No lado fundamental, os PMI de serviços por toda a Europa sublinham um ambiente de contração, com a zona Euro em 46.1, a Alemanha em 49.7, a França em 45.0, a Itália em 44.5 e a Espanha em 40.2.

A conferência de imprensa de amanhã do BCE será provavelmente o destaque de curto-prazo para negociadores do EUR. Os negociadores pareciam ter transferido sua aversão pelo risco da UE para a China, com um crescimento lento e dados fracos, e os mercados estão preocupados com os efeitos globais de um arrefecimento ou mesmo de uma queda mais dura na China. O Asian Development Bank reduziu hoje sua previsão de crescimento da região asiática.

Vemos o nível de 1.2750 como nível de suporte, e assim pensamos que se pudermos ir abaixo desse nível não só quebraremos a linha de tendência, mas também o suporte horizontal.
Alternativamente, se ultrapassarmos os picos da sessão e o nível 1.30 isso deverá ser muito pressionador em alta para o Euro. Com os dados do emprego não-agrícola a sair amanhã, é difícil acreditar que tenhamos algum tipo de movimento massivo ao longo das próximas 24 horas, mas, mesmo assim, essas áreas nesses disparadores continuam lá.
EUR/USD" title="EUR/USD" width="661" height="187">
GBP/USD : O anúncio da política do BoE na quinta-feira não terá provavelmente grande impacto sobre a GBP dado que as expectativas são de que tanto as taxas como o tamanho do programa de compra de ativos se manterão inalterados. Assim, tanto a reunião do BCE como os dados de sexta-feira sobre o emprego nos EUA serão os eventos-chave para o restante da semana.

Quanto ao resto, os mercados estão bastante tranquilos, esperando pelas declarações de amanhã do BCE e pelos dados do emprego não-agrícola de sexta-feira. Os negociadores parecem um pouco cansados de semanas de ação dos bancos centrais e estão esperando para ver alguns resultados.

Com o Banco de Inglaterra confortável com sua atual política monetária, seu diferencial de taxa de juro deverá continuar sendo mais alto e favorável com relação à Reserva Federal, enquanto o banco central dos EUA continua aliviando a sua política monetária. Por esta razão, estamos comprando candles de suporte e estamos começando a procurá-las agora.
GBP/USD" title="GBP/USD" width="661" height="187">
O par USD/CAD se mantém em 0.9879. Com poucos dados do Canadá e esperanças de algum suporte pelo BoC na sua próxima reunião, o Looney se mantém fraco contra um USD reforçado.

O par tem estado a negociar numa faixa estreita, e se espera que se mantenha aí, ainda que os preços em queda do petróleo possam continuar a sobrecarregar o CAD.

As movimentações internacionais poderão ajudar a suportar o USD com reuniões próximas dos bancos centrais e a Espanha em suspenso, enquanto os mercados esperam igualmente pelos dados do emprego não-agrícola, na sexta-feira.
Pensamos que esse mercado poderá regressar ao topo da anterior zona de consolidação, que é no handle 1.04.

Alternativamente, poderemos ver uma recuo e isso seria mais de acordo com a tendência global, já que esse par tem estado em queda por já algum tempo. Não deveremos hesitar em vender este mercado abaixo do handle 0.98, mas pensamos neste momento que com os dados do emprego não-agrícola saindo na sexta-feira, é mais do que provável que este par se mova lateralmente.
USD/CAD" title="USD/CAD" width="661" height="187">
Boa sorte em suas negociações…