A Apple está enfrentando um momento desafiador no grupo das 7 Magníficas. As ações da empresa (NASDAQ:AAPL) caíram 8,3% desde o início do ano, contrastando com os ganhos de dois dígitos de outras empresas líderes do grupo, como a Meta Platforms (NASDAQ:META) e a Nvidia (NASDAQ:NVDA).
Em janeiro, o analista Tim (BVMF:TIMS3) Long, da Barclays (LON:BARC), rebaixou as ações da Apple para venda ('underweight'), devido ao desempenho abaixo do esperado do iPhone 15 e perspectivas similares para o iPhone 16. Com o S&P 500 (S&P 500) apresentando um ganho de 7,26% em comparação com a queda da Apple, surge a questão: as ações da Apple representam uma oportunidade de compra?
Principais Desafios da Apple
Concorrência na China e Diminuição do Mercado
No primeiro trimestre fiscal de 2024, a Apple reportou vendas líquidas totais de US$119,57 bilhões, um aumento modesto de 2% em relação ao ano anterior. O iPhone representou 58% dessas vendas, totalizando US$69,7 bilhões. No entanto, a Apple não tem uma participação de mercado global dominante.
No último trimestre de 2023, a participação de mercado global do iPhone foi de 24,7%. Enquanto isso, marcas chinesas mais acessíveis, como Huawei e Xiaomi (HK:1810), estão ganhando espaço. As vendas do iPhone na China caíram 24% ano a ano nas primeiras seis semanas de 2024, segundo a Counterpoint Research.
A previsão de receita da Apple ficou US$6 bilhões abaixo das expectativas de Wall Street, e a empresa ainda não entrou no mercado de telefones dobráveis, que é popular na China.
Samsung (KS:005930) e Xiaomi Disputam o Mercado da Apple
Globalmente, a Apple superou a Samsung no quarto trimestre de 2023, mas a Samsung manteve a liderança anual em vendas de smartphones. A Xiaomi, por sua vez, está crescendo no segmento intermediário, com um aumento de 23% ano a ano no mesmo período.
A fidelidade à marca Apple e a familiaridade com seus produtos têm protegido a empresa de perder mais terreno para smartphones mais acessíveis. Com uma base sólida de clientes leais, as ações da Apple podem se recuperar após um novo ciclo de atualizações do iPhone.
Expectativas e Desafios para a Apple no Mercado de Smartphones
As vendas do iPhone 16 ainda estão sob expectativa. Recentemente, os analistas da Wedbush Securities reconheceram tendências preocupantes vindas da China. Ming-Chi Kuo, da TF International Securities, já havia projetado que a Apple poderia sofrer uma redução de 15% nas remessas de iPhone ano após ano, o que colocaria a empresa em uma posição desafiadora em relação aos seus concorrentes.
Ming-Chi Kuo previu:
"As remessas das séries iPhone 15 e o novo iPhone 16 devem diminuir entre 10 a 15% ao ano no primeiro e segundo semestre de 2024, respectivamente, em comparação com as remessas do iPhone 14 e iPhone 15 nos mesmos períodos de 2023."
No entanto, os analistas da Wedbush estão otimistas, vendo essa situação como uma fase de transição, com as projeções para o iPhone em 2024 ainda ao alcance. Eles esperam que o ciclo de atualização do iPhone 16 gere uma demanda robusta, com previsões de mais de 270 milhões de unidades vendidas.
Os serviços da Apple também mostraram um crescimento significativo. No trimestre que terminou em dezembro de 2023, houve um aumento de 11,3% para US$23,1 bilhões em comparação com o mesmo período do ano anterior. Apesar de a Apple ter abandonado seus planos de veículos elétricos, o que gerou reações negativas do mercado, é importante destacar que a empresa tem ambições de longo prazo para a inteligência artificial generativa.
Durante a teleconferência de resultados do último trimestre, o CEO da Apple, Tim Cook, mencionou que a funcionalidade de IA generativa será lançada "mais tarde neste ano". Enquanto a empresa depende de seu programa de recompra de ações, as metas de preço de longo prazo para as ações da AAPL permanecem otimistas.
Qual é o Preço-Alvo da AAPL?
Olhando para os próximos doze meses, com base em 30 análises de analistas compiladas pela Nasdaq, o preço-alvo médio para as ações da AAPL é de US$204,58, em comparação com o preço atual de US$170. A estimativa mais otimista é de US$250, enquanto a mais conservadora é de US$158 por ação. No último ano, as ações da AAPL tiveram uma valorização modesta de 11%.
Essa performance contrasta com os resultados impressionantes de outras empresas favoritas do mercado. A Nvidia (NVDA) teve uma valorização de 262% no mesmo período, enquanto a Meta (META) cresceu 166% em valor. Outras empresas do grupo das 7 Magníficas também apresentaram ganhos significativos, com a Amazon (NASDAQ:AMZN) liderando com um aumento de 86%. A exceção continua sendo a Tesla (NASDAQ:TSLA), que viu uma desvalorização de -6,5%, à medida que os veículos elétricos ainda lutam para se tornarem mais acessíveis.
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