Publicado originalmente em inglês em 31/08/2021
Se você deseja comprar uma ação de qualidade e que pague bons dividendos, não há muitas opções disponíveis nos últimos tempos. Após um ano de forte disparada, algumas das melhores ações internacionais agora oferecem rendimentos na faixa inferior de um dígito.
As empresas listadas no índice S&P 500 pagam, em média, proventos que geram um retorno de apenas 2%. Mas se você deseja expandir seu horizonte e olhar para outros mercados, ainda existem algumas empresas que fornecem rendimentos decentes e não são tão arriscadas.
Uma dessas oportunidades de alto rendimento é a canadense Enbridge (NYSE:ENB). A empresa sediada em Calgary atua no setor de energia é a maior operadora de tubulações de óleo e gás da América do Norte. A seguir, vamos entender melhor por que essa empresa é uma forte candidata para uma carteira focada em renda.
Ampla vantagem competitiva
Uma pesquisa mostrou que as empresas que oferecem serviços básicos, como energia, gás, telecomunicações e saúde, apresentam bom desempenho durante recessões e crises econômicas.
Essas companhias continuam gerando fluxos de caixa e distribuem sua maior parte em dividendos. Além disso, a Enbridge possui uma ampla vantagem competitiva, critério utilizado por Warren Buffett para escolher empresas para o seu portfólio.
A companhia opera na América do Norte, impulsionando a economia e atendendo as necessidades energéticas dos consumidores. A Enbridge movimenta quase dois terços do petróleo canadense, exporta para os EUA, transporta cerca de 20% do gás natural consumido em solo americano e opera a terceira maior infraestrutura de gás natural por número de consumidores.
Fortes fluxos de caixa
Os fluxos de caixa da Enbridge são bem diversificados em termos de áreas de negócios e geografias, o que ajuda a empresa a resistir a crises econômicas melhor do que outros players no setor.
Por exemplo, embora a pandemia tenha prejudicado o consumo de petróleo de forma geral, os negócios de transmissão, distribuição e armazenamento de gás da Enbridge, que correspondem a cerca de 30% do seu fluxo de caixa, protegeram a empresa e salvaram seus proventos.
No 2º tri, a receita da Enbridge disparou quase 38% para US$10,9 bilhões, contra quase US$8 bilhões no mesmo trimestre do ano passado. A empresa também reafirmou sua projeção financeira de 2021 para lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) para entre US$13,9 e US$14,3 bilhões e fluxo de caixa distribuível de US$4,70 para US$5 por ação.
Nos últimos três anos, a gerência da Enbridge vem executando um plano de reestruturação, vendendo ativos, focando em pontos fortes e quitando dívidas. Essas medidas devem beneficiar os investidores de longo prazo cujo objetivo é garantir uma fonte de renda constante e crescente.
A companhia, em junho, vendeu sua participação em uma distribuidora de gás natural de Montreal por US$906,4 milhões à vista, já que desejava manter o nível de alavancagem em 4,5 a 5 vezes o EBITDA. Entre as outras prioridades da empresa estão a elevação dos seus dividendos, a conclusão de um grande projeto de expansão de oleodutos neste ano e a expansão dos seus negócios de energia renovável.
Histórico de dividendos
A ENB, cujas ações fecharam a US$39,53 na segunda-feira, tem um sólido histórico de dividendos. A empresa elevou seus dividendos a uma taxa anual de 10% nos últimos 26 anos. Atualmente, a companhia oferece um retorno anual com dividendos de cerca de 7%, o que se traduz em pagamentos trimestrais de US$0,6675.
A empresa prevê aumentar seus fluxos de caixa distribuíveis entre 5% e 7% até 2023. Também espera pagar entre 60% e 70% do seu FCD em dividendos, o que dá sustentabilidade aos proventos.
Conclusão
As ações da Enbridge dispararam forte neste ano, valorizando-se 23%, até agora, acima do retorno fornecido pelo fundo iShares U.S. Utilities ETF (NYSE:IDU). Apesar dessa impressionante corrida, seu retorno de dividendos continua atraente. Suas ações são ideias para investidores que querem manter uma sólida ação geradora de renda no seu portfólio.