Este é o segundo artigo da série "Como Criar e Executar um Plano de Trading de Sucesso", em que discuto os pontos que considero mais importantes da jornada de todo trader que deseja obter resultados consistentes e vencedores no longo prazo. Se você ainda não leu o primeiro artigo da série, não deixe de conferir aqui. Hoje iremos falar de um dos aspectos mais importantes de todo plano de trading: a definição de objetivos.
"O verdadeiro objetivo da guerra é a paz"!
Assim como no artigo anterior, começo citando novamente um trecho do clássico livro A Arte da Guerra, de Sun Tzu, para provocar uma reflexão de algo fundamental que talvez você tenha deixado passar batido na relação que teve com o mercado até aqui:
Qual o seu verdadeiro objetivo com o trading?
Pare, pense e reflita por pelo menos um minuto sobre a pergunta acima. Pense principalmente no sentido da palavra verdadeiro. Tenho certeza que se você conseguir chegar a uma resposta bem embasada para ela, terá dado um primeiro e importante passo para a criação e execução do seu plano de trading. Isso te ajudará, dentre inúmeros outros aspectos, a não se expor a riscos desnecessários e que não condizem com o que você realmente pretende alcançar.
Vou levantar alguns pontos que podem até te ajudar a refinar a sua resposta para a questão anterior, mas cabe apenas a você conseguir definir seus próprios e verdadeiros objetivos de maneira bastante clara, entendendo como o trading pode te ajudar a alcançá-los, não se importando com os objetivos de outros investidores e traders conhecidos, ou com o que você tem visto nas postagens ou vídeos de influenciadores do mercado em suas redes sociais.
Para partirmos de um único ponto um pouco mais concreto, podemos assumir que ao nos restringir ao universo do trading, independente dos verdadeiros objetivos finais de cada um, todos queremos acumular capital. Ganhar dinheiro pode ser considerado portanto um objetivo parcial e comum a todos que estão na bolsa de valores, sendo a resposta mais apropriada para a pergunta "Qual é o seu objetivo com o trading?", dessa vez, formulada sem a palavra verdadeiro, para realmente dar o tom aqui de que me refiro ao objetivo intermediário e que podemos generalizar para todos que estão no mercado, mas não ao objetivo final que realmente vai depender dos planos, sonhos e necessidades de cada um.
Feita esta ponderação, onde me permiti, uma única vez, fazer com que o meio (ganhar dinheiro) virasse o fim, assumo daqui em diante que todos no mercado têm como objetivo principal "ganhar dinheiro", para finalmente entrarmos nos quatro aspectos que considero essenciais na definição dos objetivos do seu plano de trading.
1 - Qual o prazo para os seus objetivos?
Quanto mais longo o prazo, mais difícil é definir e principalmente alcançar o objetivo, mas são exatamente os objetivos de longo prazo, de pelo menos alguns anos, que realmente vão possibilitar você obter grandes conquistas. Nada realmente significativo, de grande valor para você, virá rapidamente, da noite para o dia.
No entanto, se você ainda considera que está muito longe de conseguir definir precisamente seus objetivos de longo prazo, comece pelos de curto prazo, talvez de curtíssimo prazo, como por exemplo, quanto deseja obter de lucro na próxima semana ou no próximo pregão.
Esse exercício de começar pensando em prazos curtos nos ajuda a enxergar as coisas de maneira mais concreta, mais clara, construindo aos poucos um ferramental cognitivo que facilitará o pensamento para o longo prazo, sustentado pelas conquistas e resultados que você já terá experimentado e que sabe que são factíveis no curto prazo.
Aqui cabe mencionar algo que se torna trivial para os traders com alguma bagagem, mas que é prática comum dentre os que estão começando. Suponhamos que você trace um objetivo anual de R$ 24,000.00, que se desdobra em uma meta de R$ 2.000,00 por mês e portanto de R$ 100,00 por dia (assumindo meses com 20 dias úteis). O que temos que ter em mente é que este deve ser o seu resultado médio diário, mas alguns traders iniciantes, ao estabelecerem este objetivo, definem um stop de ganho diário em seus robôs ou em suas operações manuais de exatamente R$ 100,00. Ao ganhar esse montante em um dia, param de operar, com a sensação de missão cumprida e esperam o dia seguinte. Por mais que exista aqui a falsa impressão de objetivo (diário) alcançado, a única certeza que temos é que este cenário levará a um fracasso no objetivo anual, por um único e simples motivo: em vários dias você irá perder.
Vamos a um exemplo que ilustrará a matemática simples por trás deste raciocínio, considerando um ano com 240 pregões e que as perdas nos dias ruins sejam também de R$ 100,00. Veja agora como terminará o seu saldo ao final do ano para cada cenário distinto:
Repare que o único cenário em que você bate sua meta anual é o que você ganha em absolutamente todos os pregões (primeira linha), o que sabemos que não irá acontecer. Ainda que você bata a meta diária de R$ 100,00 em 92% dos pregões, ou seja, em 220 dos 240 dias (segunda linha), sua meta anual já terá ficado comprometida, sendo possível alcançar apenas 83% dela. Cada dia de perda piora significativamente esse cenário, levando a situações que parecem ser boas, como você batendo sua meta diária em quase 4 dos 5 dias de cada semana, 75% dos pregões (180 dias, quarta linha), mas atingindo ao final do ano apenas 50% da sua meta.
Portanto, sempre defina um stop de ganho diário maior que a sua meta média diária. A título de ilustração, para você bater sua meta anual de R$ 24.000,00, considerando que irá ganhar em 75% dos pregões e que o prejuízo será mantido em R$ 100,00 nos dias de perda, você precisa utilizar um stop de ganho diário de R$ 166,67.
2 - Quanto você pretende ganhar?
Passando primeiramente pelos pontos que não precisam de qualquer elaboração maior, temos algumas verdades do mercado:
Quanto mais dinheiro você quiser ganhar, maior deve ser o seu capital inicial, maior deve ser o risco que você está disposto a correr, maior deve ser a alavancagem que você irá utilizar. Falaremos mais sobre esses pontos no próximo artigo, sobre gerenciamento de risco. Por ora, assumo estas como verdades absolutas e que direta compreensão por todos.
O principal aspecto que considero importante quando estamos definindo o quanto pretendemos ganhar, traçando nossos objetivos anuais, mensais, semanais e diários, é a viabilidade em se obter estes resultados considerando os recursos disponíveis. Me refiro ao choque de realidade que precisamos ter, à análise crítica das chances reais de alcançar os resultados almejados, para que sejam definidos objetivos factíveis e não estejamos meramente divagando em sonhos inalcançáveis.
Em um de seus relatórios recorrentes, a B3 divulga o percentual dos investidores pessoa física que obtiveram lucro em suas operações de day trade, em uma média diária e mensal. No último relatório publicado, referente aos meses de fevereiro, março e abril de 2020, vemos por exemplo que em média 50% do day traders saíram vencedores em cada pregão negociando mini contratos futuros de índice, mas que essa média cai para 27% se formos analisar a média dos que saíram vencedores em cada mês. A tendência é que quanto maior o período, menor o percentual de vencedores. Isso tem relação direta com a definição de objetivos de longo prazo. Você não deve entrar no jogo para ser vencedor na próxima semana ou no próximo mês, mas sim, nos próximos 10 anos, de forma consistente. E existem traders que são vencedores há mais de 10, 20 anos? Claro que existem! Minoria, mas existem, e você deve buscar se colocar neste seleto grupo.
Para lhe ajudar em sua definição de objetivo de longo prazo, deixo aqui o histórico de 31 anos de retornos do fundo Medallion, do lendário Jim Simons da Renaissance Technologies, o hedge fund quantitativo que entregou até aqui a melhor performance do mercado global.
Fonte: How Renaissance Technologies Solved the Market: Part 1 - Pipeline
Os resultados mostram uma média de retorno bruto anual de 66,1% e de retorno líquido anual (pós taxas e custos de gestão e operacionais) de 39,1%. Se centenas de gênios do mercado obtiveram um retorno bruto anual médio de 66%, você pode querer alçar voos mais altos? Claro que pode, principalmente pelo fato que eles fazem isso com US$ 10 bilhões e você estará trabalhando com um capital algumas ordens de grandeza menor, se expondo a uma alavancagem e riscos que estes fundos não podem se dar ao luxo de praticar, mas serve ainda assim de parâmetro para quando tiver definindo seus objetivos.
3 - Você está realmente se preocupando com os objetivos corretos?
Há coisas nessa vida que fazemos pelo prazer obtido na própria atividade: fazer um churrasco com a família, tomar uma cerveja com os amigos ou assistir a um bom filme na companhia de quem você ama. Quando fazemos qualquer uma dessas coisas não esperamos nenhuma espécie de recompensa, nenhuma contrapartida: queremos apenas curtir o momento. No entanto, na vida também temos que fazer atividades que são apenas meios para alcançarmos outros fins: fazemos dieta para perder peso, fazemos faxina para termos uma casa mais limpa, dirigimos para chegar a algum destino.
Percebo que ao operar na bolsa de valores, muitos parecem confundir atividades fins (no nosso escopo definido no início do texto, ganhar dinheiro) com aquelas que são apenas meios para outros propósitos. Vejo essa confusão acontecer diariamente com diversos clientes da SmarttBot, plataforma de robôs traders da qual sou co-fundador. Não é raro sermos abordados com perguntas como “quero operar com cinco robôs de índice, quais vocês recomendam?”, num erro crasso de confusão entre meio e finalidade. Os robôs são apenas meios, o fim é ganhar dinheiro. Sendo assim, respondo questionando por que o usuário deseja operar cinco robôs de índice. O importante no caso, seria encontrar uma carteira de robôs que o auxiliem a ganhar dinheiro. Se são 2, 5, 10 ou 20 robôs ou se eles operam índice, dólar, ações, petróleo ou açúcar, tanto faz.
Se você tem objetivos como "utilizar a ferramenta X", "operar com o indicador Y" ou "operar com o setup Z", se force a pensar uma camada acima, entendendo que estes não são os fins, mas sim (possíveis) meios para você ganhar dinheiro.
4 - Você está caindo nas armadilhas do mercado e desviando dos seus objetivos?
Há um certo glamour em ser um trader profissional. Parece algo místico, absolutamente incompreensível para quem não é do ramo, fazendo lembrar até mesmo os alquimistas do medievo, que trabalhavam para transformar pedra em ouro. Esse glamour e a adrenalina fazem com que muitos se tornem verdadeiros "animais" do mercado, que vivem e respiram a Bolsa, acompanhando cada movimentação, cada notícia com obsessão, chegando a ficarem abatidos nos finais de semana e feriados pela falta do pregão. Se esse tipo de comportamento pode te ajudar a se tornar um trader melhor, sendo capaz de compreender como as notícias impactam o mercado e aprendendo a interpretar padrões com maior velocidade, é importante destacar que esse tipo de obsessão também pode ser nocivo para o investidor.
Jesse Livermore, o lendário investidor que apostou na queda da bolsa americana em 1929 era um verdadeiro obcecado pelo mercado. Apesar da fortuna angariada com suas operações, Livermore nunca se dava por satisfeito, o que o levou a quebrar diversas vezes, fazendo com que ele tivesse de ser sustentado por amigos próximos no final da sua vida.
Uma outra armadilha é o que conhecemos como FOMO, do inglês, Fear of Missing Out, ou medo de perder algo, alguma grande oportunidade no mercado, o que acaba em muitas vezes nos fazendo desviar de nossos objetivos. Obviamente faz sentido aproveitar o máximo de oportunidades possível, mas é preciso encarar isto com paz de espírito, sempre haverá oportunidades perdidas: o mercado asiático opera enquanto você dorme, o que te faz perder chances de lucrar caso você operasse lá ou em mercados de forex. Perder oportunidades é normal e faz parte do jogo, o fundamental é que você preserve seu patrimônio para poder continuar vivo em busca dos seus objetivos.
Um último ponto que vejo de forma recorrente é a definição desequilibrada de metas para ganho (stop gain) e para perdas (stop loss). Muitas vezes investidores aceitam perdas enormes para realizar ganhos pequenos, fenômeno que é conhecido na economia como aversão à perda: as pessoas tendem a segurar os prejuízos por longos períodos, possibilitando que eles cresçam cada vez mais, ao passo que realizam seus ganhos rapidamente para não correrem o risco de perdê-los, eliminando assim a possibilidade de obterem ganhos ainda maiores.
Para finalizar com um breve resumo, lembre-se sempre de definir seus prazos (quanto mais longo melhor), suas metas de ganho (reais e não utópicas) para cada período, focar sempre no real objetivo (ganhar dinheiro) e evitar as armadilhas que o fazem distanciar dele. Nos vemos no próximo artigo, em que falaremos sobre gerenciamento de risco.