Há dois meses e meio, escrevi por que a AMD poderia estar prestes a afundar. Defendi que a projeção fraca fornecida pela empresa acabaria ofuscando seus fortes fundamentos.
Desde então, o valor de mercado da companhia afundou. A atual capitalização de mercado da Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) (BVMF:A1MD34) é de US$ 93,57 bilhões, uma queda de 46%.
Analistas que se baseiam unicamente nos fundamentos se mostraram excessivamente otimistas com as métricas da companhia, esperando uma alta. Uma pesquisa do Wall Street Journal demonstra que esses analistas passaram a ficar ainda mais eufóricos com a correção da capitalização de mercado da gigante da tecnologia.
Há três meses, o WSJ registrava 22 recomendações de compra contra apenas uma de venda. Há um mês, o diferencial aumentou para 25 recomendações de compras e uma de venda. Atualmente, o WSJ averiguou 27 recomendações de compra contra nenhuma de venda no papel.
Tipranks corrobora esse consenso: 20 recomendações de compra contra apenas uma de venda, com um preço-alvo médio de US$ 97,50, ou seja, um potencial de alta de 56%. O alvo maior é de US$ 200, o que representa um potencial de alta de 73%.
Meu alvo é de US$ 34.
A ação pode estar desenvolvendo uma segunda bandeira ascendente seguida. Depois de a empresa perder um quinto do seu valor em três sessões, os vendedores rapidamente realizaram lucro. A congestão seguinte é resultado da cobertura de posições vendidas e da continuidade das ofertas de venda, evitando um repique maior dos preços. O rompimento para baixo, como ocorreu na primeira bandeira, deve repetir o movimento de queda precedente, após a oferta esgotar a demanda criada pela realização de lucro.
O alvo é, portanto, um movimento de queda de US$ 15 a partir do ponto de rompimento, em torno da mínima dos US$ 40. Mas ainda tem mais.
Como descrevi em meu artigo de agosto, o OCO anterior indica um alvo muito mais baixo. A altura desse padrão é de US$ 65, que corresponde ao movimento de baixa esperado a partir do rompimento, com base nas métricas estatísticas históricas. Por isso, o ponto de rompimento de US$ 99, menos US$ 65, estabelece um alvo em US$ 34.
Além disso, há um OCO de topo ainda maior em jogo. Sua altura de US$ 90 parece sugerir uma petição da performance a partir do ponto de rompimento de US$ 74. No entanto, isso faria com que o preço ficasse abaixo de US$ 0. Honestamente, nunca vi esse padrão provocar uma desvalorização maior do que os ganhos acionários da empresa, portanto, estou descartando esse alvo. Esse é outro exemplo de anomalia de mercado, após a grande flexibilização quantitativa realizada durante a pandemia de coronavírus.
Estratégias de negociação
Traders conservadores devem aguardar a conclusão da atual bandeira com um rompimento para baixo e, se houver um repique, verificar a resistência na primeira bandeira.
Traders moderados deve aguardar o mesmo comportamento, procurando uma entrada mais próxima, para reduzir a exposição.
Já os traders agressivos poderiam vender no momento do rompimento com um fechamento baixo da atual bandeira, ou aguardar um movimento de retorno até a primeira bandeira, para uma melhor entrada.
Exemplo de operação – Venda agressiva (USD)
- Entrada: 57
- Stop-Loss: 60
- Risco: 3
- Alvo: 45
- Retorno: 12
- Relação risco-retorno: 1:4
Aviso: O autor não tinha posições nos ativos mencionados neste artigo.