As ações da Apple sofreram uma queda após a empresa emitir uma previsão cautelosa para o trimestre de dezembro.
Os investidores esperavam que a companhia se beneficiasse mais das fortes vendas do período de festas de fim de ano.
O balanço tampouco conseguiu acalmar os temores sobre a demanda pelo iPhone 15 e os contratempos na China, embora as vendas de serviços continuem a se destacar.
A Apple (NASDAQ:AAPL) reportou números de receita e lucro para o quarto trimestre que superaram a média das estimativas dos analistas. No entanto, a empresa emitiu uma previsão de receita mais fraca para o trimestre de festas de fim de ano, o que fez com que as ações caíssem no início do pregão em Nova York na sexta-feira.
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Os investidores estavam focados em saber mais sobre a demanda pelo iPhone 15, a aceleração do crescimento da receita de Serviços, bem como o aumento dos contratempos na China. Enquanto a Apple conseguiu atender às expectativas dos analistas na maioria dos pontos, os números subjacentes pintam um quadro diferente.
A gigante da tecnologia está enfrentando contratempos mais fortes do que o esperado na China, uma de suas principais regiões, enquanto a demanda pelo iPhone 15 não é tão forte quanto inicialmente previsto. O único ponto positivo são os Serviços, o negócio que continua a sustentar a linha superior após a queda geral das vendas pelo quarto trimestre consecutivo.
Resultados do 4º tri fiscal da Apple
A Apple relatou que sua receita caiu 0,7% em relação ao ano anterior, para US$ 89,5 bilhões, ligeiramente à frente do esperado pelo mercado de US$ 89,28 bilhões. O lucro por ação ajustado foi de US$ 1,46, superando o consenso em 7 centavos.
A receita dos produtos caiu mais de 5% para US$ 67,18 bilhões, também ficando abaixo das expectativas dos analistas. A maior parte da receita dos produtos vem das vendas do iPhone, que totalizaram US$ 43,81 bilhões no 4TF, um aumento de 2,8% anual e em linha com as expectativas.
A empresa gerou US$ 7,61 bilhões em vendas de Mac, uma queda de até 34% em relação ao ano anterior. A Apple atribuiu o fraco desempenho dos Macs a “condições de mercado desafiadoras”. Os analistas esperavam US$ 8,76 bilhões. A receita do iPad caiu 10% em relação ao ano passado, para US$ 6,44 bilhões, embora melhor do que o esperado pelo mercado de US$ 6,12 bilhões.
“Agora temos nossa linha mais forte de produtos de sempre entrando na temporada de festas, incluindo a linha do iPhone 15 e nossos primeiros modelos de Apple Watch neutros em carbono, um marco importante em nossos esforços para tornar todos os produtos da Apple neutros em carbono até 2030”, disse Tim Cook, CEO da Apple.
A Apple gerou mais US$ 9,32 bilhões em vendas de dispositivos vestíveis, embora este número também tenha sido um pouco inferior ao que os analistas procuravam. Finalmente, a receita de Serviços subiu 16% para US$ 22,31 bilhões, superando o consenso em quase US$ 1 bilhão.
“Estamos felizes em ver o crescimento vindo de todas as categorias e de todos os segmentos geográficos, o que é um resultado direto da força do nosso ecossistema. Nossa base instalada de mais de 2 bilhões de dispositivos ativos continua a crescer a um ritmo agradável e estabelece uma base sólida para a futura expansão do ecossistema”, disse o CFO Luca Maestri na teleconferência de resultados.
Um grande ponto negativo do relatório foi o desempenho abaixo do esperado na China, onde as vendas caíram 2,5% em relação ao ano anterior para US$ 15,08 bilhões, enquanto os analistas esperavam um aumento de receita para US$ 17,01 bilhões.
As ações da Apple caíram recentemente após relatos de que o governo chinês teria ampliado sua proibição do iPhone para funcionários do governo local e empresas estatais. Além disso, a Huawei lançou um smartphone de alta gama que desafia diretamente o iPhone 15 da Apple.
Durante a teleconferência, o CEO Cook minimizou as preocupações com a China e disse que a receita aumentou em moeda constante enquanto o iPhone realmente estabeleceu um recorde no trimestre de setembro na China continental.
“A longo prazo, vejo a China como um mercado incrivelmente importante e estou muito otimista sobre ele”, disse ele na teleconferência de resultados.
A Apple disse que retornou quase US$ 25 bilhões aos acionistas, enquanto ainda conseguiu “continuar a investir em nossos planos de crescimento a longo prazo”, observou Maestri.
A margem bruta aumentou 70 pontos-base sequencialmente para 45,2%, enquanto a margem bruta de Produtos ficou em 36,6%.
O Conselho de Administração declarou um dividendo em dinheiro de US$ 0,24 por ação. A Apple encerrou o trimestre com mais de US$ 162 bilhões em caixa e títulos negociáveis.
No total, a Apple fechou seu ano fiscal com receita de US$ 383 bilhões, uma queda de 3% em relação ao ano anterior.
Projeções frustram investidores
Embora as ações da Apple estivessem quase inalteradas após a divulgação do relatório do FQ4, a ação recuou mais de 3% após o CFO oferecer uma perspectiva cautelosa para o trimestre atual na teleconferência de resultados.
Maestri disse que espera que a receita neste trimestre, que cobre o movimentado período de festas, seja “semelhante” à do ano passado. No trimestre de dezembro do ano passado, a Apple gerou US$ 117,2 bilhões em receita no FQ1. Os analistas esperavam uma aceleração da receita para US$ 122,8 bilhões, de acordo com dados compilados pela Bloomberg.
“Esperamos que a receita do iPhone cresça ano após ano em uma base absoluta. Também esperamos crescer após normalizar tanto as interrupções de fornecimento do ano passado quanto a uma semana extra. Esperamos que o desempenho do Mac ano após ano acelere significativamente em relação ao trimestre de setembro”, acrescentou Maestri.
A perspectiva da Apple para o trimestre de festas provavelmente assustará os investidores e prejudicará o sentimento de risco, apesar do rali em ativos de risco observado esta semana após o Fed decidir não aumentar as taxas de juros.
Com essas previsões financeiras, alguns investidores podem ver as expectativas moderadas como um indicativo para considerar a venda a descoberto das ações, antecipando que os preços das ações possam potencialmente diminuir.
Os investidores estão de olho nos dados relacionados à demanda pelos produtos da Apple, pois serve como um indicador confiável da força do consumidor dos EUA. A orientação cautelosa vem apenas alguns dias após o fabricante de equipamentos de mineração e construção Caterpillar (NYSE:CAT) dizer que está observando uma demanda enfraquecida.
As ações da Caterpillar caíram na semana passada após a empresa relatar um declínio no backlog de pedidos, o que foi visto como um sinal preocupante para a economia global, especialmente nos Estados Unidos, seu maior mercado. Isso marcou o primeiro declínio anual desde o terceiro trimestre de 2020.
A Caterpillar é considerada um indicador econômico devido ao seu uso generalizado de máquinas em projetos de construção, mineração e energia em todo o mundo. Como resultado, os investidores monitoram de perto os backlogs de pedidos da empresa, pois tendem a refletir a demanda futura dos clientes. Dados históricos mostram que, quando os backlogs de pedidos da Caterpillar diminuíram no passado, muitas vezes precedeu uma desaceleração na economia dos EUA.