O primeiro sinal foi a divulgação, na 4ª. feira dia 04/10, da criação ou variação de empregos privados ADP, que teve uma queda significativa – de 180K para 89K. A própria ADP menciona que o nível de contratação das empresas em Setembro foi o menor desde Janeiro de 2021.
A variação de empregos privados ADP é sempre um importante termômetro do potencial resultado do relatório de empregos não agrícolas (Payroll). Ou seja, existe uma alta expectativa que teremos na 6ª. feira agora dia 06/10, um resultado também menor do que o esperado.
Outro fator é o Spread ou diferença entre a curva de juros (US Yield Curve) de 10 anos (longo prazo) e de 02 anos (curto prazo), que vem diminuindo significativamente. Por exemplo: em 06/7/23 a curva de juros de 10 anos estava em 4,06%, e a de 2 anos em 4,95%. Isso mostra um spread de 89 pontos-base, ou de 0,89%.
Já ontem, dia 04/10/23, a curvo de juros de 10 anos estava em 4,71%, e a de 2 anos em 5,05%. Isso mostra um spread de 34 pontos-base, ou de 0,34%.
O que isso significa? Que os juros pagos pelos títulos de longo-prazo se aproximam dos de curto-prazo, indicando um maior risco do emissor de ambos os títulos, de conseguir honrar com os seus compromissos no longo-prazo. Esse é um cenário tipicamente relacionado com uma recessão. Lembre-se: quanto maior os juros cobrados, maior o risco.
Em termos de preço, podemos analisar o gráfico semanal do par EUR/USD a seguir. Repare como os preços estão exatamente na importante zona de suporte em 1,0482. Caso tenhamos um fechamento semanal nesses níveis, podemos ter a formação de um importante padrão de velas de alta chamado Martelo. Isso pode favorecer a desvalorização do USD, principalmente com esse par EUR/USD se mantendo acima das resistências em 1,0592 e principalmente 1,0617.
Assim, para posições de Swing Trading, acreditamos valer a pena esperar os dados de emprego de amanhã, e o consequentemente fechamento da semana, para um melhor posicionamento no mercado para a semana seguinte.