Investing.com – O Santander (BVMF:SANB11) decidiu cortar o preço-alvo das ações da Hapvida (BVMF:HAPV3) de R$5,85 para R$5,50, mas manteve a visão positiva sobre a companhia e a recomendação outperform para os papéis, equivalente à compra. De acordo com o banco “ainda é uma história de lucratividade em 2024” e continua como principal escolha no setor de saúde.
A redução no preço-alvo ocorre diante de estimativas mais baixas, com ajuste na perspectiva para o EBITDA em diminuição média de 4% para os próximos anos, e maiores projeções de consumo de capital.
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Os analistas Caio Moscardini, Karoline Silva Correia e Guilherme Gripp afirmam que o foco da empresa neste ano será na recuperação da lucratividade. No entanto, ponderam sobre incertezas relacionadas à integração do GNDI, o que pode trazer volatilidade para a base de associados para ritmo de melhoria da lucratividade.
“A estratégia da Hapvida de focar em maior verticalização dentro das terapias e aumentos de preços foram bem executados, levando a taxa de sinistralidade médica (MLR) a melhorar 100 bps ao ano em 2023”, destaca o banco.
“Este ano, esperamos que a terapia e outros esforços de verticalização continuem, enquanto as clínicas abertas no ano passado amadurecem. Além disso, prevemos novos aumentos de preços; com esses movimentos combinados, estimamos uma melhoria da MLR de 200 e 150 pontos base em 2024 e 2025, respectivamente”, completa. A margem EBITDA ajustada poderá atingir 12,7% e 14,8% nos mesmos períodos, avaliam os analistas.
Às 11h16 (de Brasília), mas ações recuavam 1,52%, a R$3,90.
Preço-justo no InvestingPro
A plataforma InvestingPro, que contempla estimativas de doze modelos, projeta um preço-alvo de R$5,60 para os papéis, um potencial de alta de 43,3%, com grau de incerteza médio. O alvo de dez analistas é mais otimista, em R$5,72.
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