Investing.com – As ações da Braskem (BVMF:BRKM5) lideravam as altas do Ibovespa nesta segunda-feira, 12, após o anúncio de proposta da Unipar (BVMF:UNIP3) para adquirir o controle da petroquímica.
Às 12h (de Brasília), os papéis PNA da Braskem subiam 8,63%, a R$27,82.
Enquanto isso, as ações ordinárias da Unipar tinham ganhos de 3,67%, a R$72,00.
Nesta segunda, em comunicado ao mercado, a Braskem confirmou que recebeu da Unipar uma proposta não vinculante para deter 34,36% do total de ações de emissão da Braskem, a R$36,5 por papel.
A Novonor, uma das principais acionistas da Braskem junto da Petrobras (BVMF:PETR4), deve seguir com participação minoritária, de cerca de 4% do total, conforme a proposta, que está sujeita à auditoria. Além disso, a sugestão requer a implementação de condições precedentes, incluindo “o não exercício pela Petrobras do seu direito de preferência ou seu direito de tag along", segundo o documento.
“A Novonor avaliará os termos e condições da Proposta em conjunto com as instituições financeiras detentoras da alienação fiduciária das ações da Braskem S.A. de propriedade da Novonor, assim como tem feito com as demais ofertas anteriormente comunicadas a V.Sas. Não há qualquer decisão, mesmo que preliminar, tomada a respeito da Proposta”, completa o documento.
Após a repercussão, em relatório divulgado aos clientes e ao mercado, o banco BTG (BVMF:BPAC11) afirmou que “proposta mais atraente está em cima da mesa”. Ainda que pareça menor do que a oferecida pelo consórcio Apollo/Adnoc há pouco mais de um mês a R$ 47/ação, a anterior combina dinheiro, bônus perpétuos e warrants, com VPL implícito abaixo de R$ 30/ação. Dessa forma, a oferta da Unipar seria superior em torno de 22%.
“O resultado final é incerto e os riscos persistem, mas as probabilidades melhoraram. Aconselhamos cautela por algum tempo para aqueles que desejam capturar vantagens da venda da BRKM, já que as propostas anteriores falharam em alinhar os interesses de todas as partes, mas principalmente os dos credores da Novonor, que ainda precisam receber R$ 14-15 bilhões da Novonor”, afirmam Pedro Soares e Thiago Duarte.
O BTG possui classificação de compra para as ações da Braskem, com preço-alvo de R$36 para os papéis PNA.