Por Marta Nogueira e Fabio Teixeira
RIO DE JANEIRO (Reuters) -A sueca Maha Energy prevê o fechamento de acordos para uma fusão de ativos entre as brasileiras 3R Petroleum (BVMF:RRRP3) e PetroReconcavo (BVMF:RECV3) ao longo do segundo trimestre, abrindo caminho para a criação da segunda maior produtora de óleo e gás independente do Brasil, afirmaram executivos da companhia nesta quinta-feira.
Na véspera, a Maha informou em uma carta pública que comprou 5% da 3R e apresentou ao conselho de administração da companhia brasileira uma sugestão para a combinação dos ativos onshore (em terra) da 3R com os da PetroReconcavo no Rio Grande do Norte e na Bahia.
Sob a proposta, que fez as ações das petroleiras brasileiras dispararem, as concessões de petróleo onshore e os ativos de midstream e downstream da 3R seriam combinados com a PetroReconcavo. A 3R manteria ainda o controle de seus ativos offshore (marítimos), e seus acionistas receberiam ações na PetroReconcavo.
"Estamos fortemente convencidos de que este é o caminho natural para criar valor para os acionistas", disse o presidente do conselho da Maha, Paulo Thiago Mendonça, em videoconferência com analistas.
Uma proposta formal de negócio para a combinação de ativos entre as duas petroleiras brasileiras poderá ser apresentada até o fim de fevereiro, para o início das negociações, disseram executivos da Maha Energy, que prevê a conclusão da operação ainda no terceiro trimestre do ano.
A empresa a ser criada a partir da transação, segundo Mendonça, seria a segunda maior produtora independente de óleo e gás do Brasil, perdendo apenas para a Prio.
O passo da sueca visa um movimento de consolidação do mercado, depois que as duas brasileiras compraram nos últimos anos ativos da Petrobras (BVMF:PETR4), que durante governos anteriores vendeu bilhões de dólares em campos menores, enquanto focava seus esforços em áreas de maior rentabilidade no pré-sal.
Para os executivos da Maha, o mercado de ações atualmente não avalia adequadamente o valor intrínseco nem da 3R Petroleum nem da PetroReconcavo e há enormes oportunidades a serem capturadas por ambas as empresas em sinergias.
Às 13h35, as ações da PetroReconcavo disparavam quase 13%, enquanto os papéis da 3R saltavam cerca de 8%. O Ibovespa mostrava queda de 0,6%.
Analista do Safra afirmaram em uma "impressão inicial" que o acordo proposto pela Maha "é positivo para os acionistas da 3R.
Os analistas destacaram que o valor patrimonial considerado dos ativos onshore seria quase equivalente ao valor total de mercado atual da empresa e eles acabariam com uma participação de 50% numa operação onshore maior e menos endividada - a empresa combinada -, mantendo a participação na 3R offshore sem dívidas e a um custo virtualmente baixo".
Eles também veem a transação de forma positiva para a PetroReconcavo, "pois, apesar de incorporar os ativos com prêmio aos múltiplos de mercado...ainda seria inferior ao múltiplo atual da PetroReconcavo".
(Edição Alberto Alerigi Jr.)