Investing.com – O UBS decidiu elevar a recomendação das ações da Vale (BVMF:VALE3) de neutra para compra, com preço-alvo revisado de US$13 para US$15 para as American depositary receipts (ADRs) listadas no mercado americano. De acordo com os analistas do banco, a relação risco e retorno está melhorando. Às 12h02 (de Brasília), as ações subiam 1,22%, a R$64,96, enquanto as ADRs ganhavam 1,99%, a US$12,84.
“Embora continuemos preocupados com os fundamentos do minério de ferro no médio prazo e vemos desvantagens no preço à vista, acreditamos que o risco-recompensa geral para a Vale melhorou com forte desempenho operacional em abril e algumas das principais preocupações ESG definidas como moderadas”, aponta o UBS em relatório divulgado aos clientes e ao mercado.
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Apesar disso, os analistas Myles Allsop, Daniel Major e Lachlan Shaw enxergam uma moderação no preço do minério de ferro entre um e dois anos. A projeção é de que os preços rondem US$ 110 por tonelada nos próximos doze meses e depois voltem para um patamar de suporte entre US$80 e US$100.
No entanto, a Vale teria limpado seu portfólio nos últimos anos, com maior foco em produção de minério de ferro de alta qualidade, assim como cobre e níquel.
“A Vale, entretanto, se beneficiará da melhoria de volumes e prêmios ao longo de 1 a 2 anos, à medida que seus três principais projetos de crescimento aumentam; isso compensará em grande parte o impacto de preços mais baixos. Além disso, metais básicos deverão se beneficiar de maiores preços de cobre/níquel”, completam.
Os próximos catalisadores para os papéis seriam contrato de concessão ferroviária, acordo relacionado à Samarco, com expectativa de formalização até julho, após mais de três anos de negociações, e produção do segundo trimestre.
“Esperamos que a Vale eleve o guidance de minério de ferro para 2024 com produção do 2T em julho”, concluem.
O banco espera ainda que a mineradora brasileira siga com disciplina quanto ao capital e devolução de excesso de caixa a seus acionistas por meio de proventos.
Vale no InvestingPro
A mineradora brasileira Vale possui margens de lucro bruto impressionantes, com valuation que implica um forte rendimento de fluxo de caixa livre, de acordo com o InvestingPro, plataforma premium do Investing.com. As Protips, insights de inteligência artificial (IA) baseadas em indicadores fundamentalistas, apontam ainda que a ação seria negociada a um múltiplo de lucro baixo. Praticamente todas as Protips da ação são bullish, indicadas por um touro, em verde, mencionando perspectivas positivas. A ressalva seria a operação com nível moderado de dívida.
A saúde financeira da Vale é considerada com desempenho excelente, de acordo com o InvestingPro, com nota quatro, de métrica que vai de um a cinco.
O preço-justo das ações ordinárias é estimado em R$78,85, de acordo com 14 modelos de investimentos compilados pelo InvestingPro. O alvo de 10 analistas é um pouco mais pessimista, em R$74,26.
Para as ADRs, o preço-justo é estimado em US$15,42, conforme 14 modelos de investimentos.
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