Investing.com – A XP Investimentos (BVMF:XPBR31) divulga balanço referente ao quarto trimestre do ano passado nesta terça-feira, 27, depois do fechamento de mercado. Após a repercussão de seus indicadores operacionais divulgados anteriormente, analistas esperam que o último trimestre do ano passado ainda tenha sido pressionado por dificuldades no mercado de ações, mas avaliam que as tendências são mais favoráveis para 2024, o que motiva a recomendação de compra pelo BTG (BVMF:BPAC11) e pelo Bank of America (NYSE:BAC) (BofA).
A plataforma InvestingPro, que reúne estimativas de diversos analistas e modelos, estima uma receita de R$4,063 bilhões, com um lucro por ação de (LPA) de R$1,97.
Em dólares
Em relatório divulgado aos clientes e ao mercado, o BTG afirma que dados de novos recursos líquidos vieram fracos nos indicadores operacionais já divulgados pela empresa, mas não tão ruins quanto se temia. “As expectativas eram baixas, com alguns até temendo um número negativo, o que acabou não sendo o caso. Em uma comparação, o novo dinheiro líquido da XP aumentou de R$14 bilhões no terceiro trimestre para R$19 bilhões no quarto trimestre. No entanto, ao focar apenas no indicador de varejo, o número diminuiu de R$14 bilhões no terceiro trimestre para R$12 bilhões no quarto trimestre”, detalham os analistas Eduardo Rosman, Thiago Paura e Ricardo Buchpiguel.
A atividade de varejo relacionada a ações segue fraca. Os analistas do BTG afirmam que, ainda que “outras métricas não tenham inspirado, os indicadores em geral atenderam às baixas expectativas do consenso”. Além disso, mencionam alta de clientes ativos de 3% no trimestre e 17% no ano, para 4,5 milhões. “Dada a recente correção do mercado e a situação ainda ambiente difícil para captação de recursos, esperamos que o primeiro semestre continue desafiador para a XP, que será forçada a ser muito rigorosa em termos de custos para garantir lucros trimestrais acima de R$1 bilhão”, concluem. Ainda assim, com melhores tendências por vir ao longo deste ano, o BTG recomenda a compra das ações, com um preço-alvo de US$30.
O Bank of America estima que o lucro líquido atinja R$1,089 bilhão, uma alta anual de 39% e estável na base trimestral, tendo em vista que a diminuição da receita no trimestre deve ser compensada pelo controle de custos.
“Esperamos entradas estáveis no trimestre (R$ 5 bilhões/mês) e apenas uma melhoria limitada no rendimento da receita (+3 pontos base no trimestre), uma vez que os volumes de negociação na B3 (BVMF:B3SA3) no trimestre permaneceram fracos - sugerindo a continuação das tendências conservadoras de alocação de ativos”, destacam os analistas Mario Pierry e Flavio Yoshida em relatório.
A expectativa do BofA é de uma receita líquida de R$4,056 bilhões, uma variação anual de 28% e queda trimestral de 2%. Os analistas esperam retração da margem bruta no trimestre, dada a menor contribuição das receitas de bancos de investimento e mantêm indicação de compra, com preço-alvo de US$31, pois enxergam “tendências operacionais de melhoria nos próximos trimestres, apoiadas por taxas de juros mais baixas”.
A plataforma InvestingPro projeta um preço-justo de US$31,53 para as ações da XP, um potencial de valorização de 31,53%.
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Para os Brazilian Depositary Receipts Patrocinados (BDRs), o preço-justo do InvestingPro é estimado em R$156,91.
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