Olá, pessoal! Compartilharei com vocês o levantamento que fiz sobre as ações (e units) que melhor performaram no primeiro mês de 2022, bem como aquelas que foram muito mal. A ideia também é colocar no radar papéis que podem estar despercebidos. Para dar mais amplitude à análise, trabalhei com o universo de constituintes do IBrA (Índice Brasil Amplo), atualmente o índice da bolsa brasileira com mais constituintes e que responde por 99% da liquidez da B3 neste mercado. Ao todo, 212 papéis foram analisados. O único ponto de atenção, caso o investidor se decida por acompanhar alguns dos papéis mencionados, é a liquidez. Alguns papéis têm liquidez muito menor daquela que estamos acostumados, como por exemplo em Petrobras PN (SA:PETR4), Vale ON (SA:VALE3) e tantas outras blue chips.
A análise considerou os 21 retornos diários de janeiro e é importante notar que utilizo retornos totais, ou seja, que incorporam eventuais dividendos, Juros Sobre Capital Próprio (JSCP), desdobramentos, bonificações etc. Com isso, algumas das rentabilidades apresentadas abaixo podem não ser exatamente iguais à variação da cotação do papel no período em tela. Os dados para a análise me foram gentilmente disponibilizados pela plataforma Quantum Finance. Para aqueles que quiserem a planilha completa com os 212 papéis, basta me seguir no Instagram (@carlosheitorcampani) e ver como nos meus stories. Espero que seja bacana e útil para todos vocês!
Como critério de performance, sempre utilizo o índice Campani. Como explicado em meus artigos aqui de 8, 15 e 22 de maio de 2020, este índice tem a mesma interpretação que o famoso índice Sharpe (retorno médio por unidade de risco), mas utiliza métricas de retorno e risco conceitualmente corretas e bem fundamentadas (nos artigos citados, explico claramente porque o índice Sharpe é equivocado para análises como essa).
Espero que as listas abaixo tragam importantes insights para vocês.
Quais os 20 papéis do IBRA que mais renderam em janeiro?
Listo na tabela abaixo os 20 papéis com as melhores rentabilidades no mês de janeiro, nesta ordem: B3 (SA:B3SA3), Riachuelo (SA:GUAR3), Clear Sale (SA:CLSA3), CBA (SA:CBAV3), Banco Modal (SA:MODL11), Hapvida (SA:HAPV3), Itaú Unibanco (SA:ITUB4), Azul (SA:AZUL4), Hermes Pardini (SA:PARD3), Bradesco PN (SA:BBDC4), Intermédica (SA:GNDI3), Technos (SA:TECN3), Mater Dei (SA:MATD3), Cury (SA:CURY3), Plano & Plano (SA:PLPL3), Valid (SA:VLID3), Bradesco ON (SA:BBDC3), BTG Pactual (SA:BPAC11), Neogrid (SA:NGRD3) e br Malls (SA:BRML3). Para efeito comparativo, o Ibovespa, principal índice de ações da nossa bolsa, teria se posicionado na 83ª posição, com uma rentabilidade de 7,0%. Já o índice SMLL (de pequenas empresas) teve uma rentabilidade menor, de apenas 3,4%, posicionando-se na 111ª posição do ranking de rentabilidades em janeiro.
Quais os 20 papéis do IBRA que mais perderam em janeiro?
Os 20 papéis com as piores rentabilidades em janeiro foram, nesta ordem: Traders Club (SA:TRAD3), Locaweb (SA:LWSA3), Espaço Laser (SA:ESPA3), Camil (SA:CAML3), Alpargatas (SA:ALPA4), IRB (SA:IRBR3), Recrusul ON (SA:RCSL3), Embraer (SA:EMBR3), Armac (SA:ARML3), Braskem (SA:BRKM5), Positivo Tecnologia (SA:POSI3), Dasa (SA:DASA3), Rumo (SA:RAIL3), Recrusul PN (SA:RCSL4), Taurus Armas (SA:TASA4), Natura (SA:NTCO3), Méliuz (SA:CASH3), Via (SA:VIIA3), Minerva (SA:BEEF3) e Hidrovias Brasil (SA:HBSA3).
Quais os 20 papéis do IBRA que apresentaram as melhores performances em janeiro?
Sabemos que o ranking de rentabilidades não considera o risco e, portanto, produz uma visão um tanto quanto míope. Por essa razão, apresento abaixo os 20 papéis com melhores performances ajustadas a risco em janeiro, segundo o índice Campani. O destaque vai para os bancos, que ocuparam as 6 primeiras posições (e a oitava). Perceba que as ações da Petrobras também estiveram muito bem. Cabe destacar os papéis Engie Brasil (SA:EGIE3) e Taesa (SA:TAEE11) que, por possuírem tradicionalmente baixas volatilidades, entraram no ranking.
Quais as 20 piores performances do Ibra em janeiro?
A lista segue abaixo. Chama a atenção que o pior desempenho de todos os 212 papéis ficou com a Embraer (SA:EMBR3). Você sabia disso? E o IRB (IRBR3) segue seu calvário, já que vem apanhando do mercado desde o início de 2020, sem trégua.
Espero que tenham gostado. Escrevo com muito carinho e com o intuito único de compartilhar análises e temas que possam ser úteis a vocês. Jamais invista no escuro! Faça suas próprias análises e forme uma opinião própria e consistente antes de investir em uma empresa. Por fim, fica o convite para me seguir nas redes sociais, pois compartilho bastante conteúdo de educação financeira, de investimentos e de previdência.
Forte e respeitoso abraço a todos vocês.
* Carlos Heitor Campani é PhD em Finanças, Professor do Coppead/UFRJ, Pesquisador da Cátedra Brasilprev em Previdência e especialista em investimentos, previdência e finanças pessoais, corporativas e públicas. Ele pode ser encontrado em www.carlosheitorcampani.com e nas redes sociais: @carlosheitorcampani. Esta coluna sai a cada duas semanas, sempre na sexta-feira.